Kāda ir riskam pielāgota kapitāla atdeve?

Riskam pielāgota kapitāla atdeves jēdziens pirmo reizi tika ieviests finanšu pakalpojumu nozarē 1970. gadu beigās. Gadu gaitā koeficienta izmantošana ir izplatījusies, un lielākā daļa komercbanku un daži tirdzniecības nami tagad izmanto koeficientu vai tā variāciju. Arī nebanku uzņēmumi izmanto koeficientu, lai novērtētu kredītriska, tirgus un darbības riska ietekmi.

Koeficienta jēdziens ir vienkāršs: jo lielāka ir projekta atdeve no riska koriģētā kapitāla, jo lielāka ir tā vērtība akcionāru bagātības palielināšanā. Matemātiskā izteiksmē to var izteikt kā neto ienākumus, kas dalīti ar kapitālu, kas koriģēts atbilstoši maksimālajam potenciālajam zaudējumam. Augsta attiecība varētu būt lielas atdeves, zema kapitāla vai zema riska dēļ. Tomēr, nosakot, kurš risks ir jāiekļauj aprēķinos, un precīzas komponentu vērtības aprēķinos, ir jāveic sarežģītas aplēses. Skaitļi aprēķinos bieži svārstās un ir grūti prognozējami, piemēram, mērot akciju alfa un beta vērtības.

Dažādi uzņēmumi no dažādām nozarēm var mainīt ar risku koriģētā kapitāla atdevi, lai iekļautu katra uzņēmuma unikālās iezīmes, piemēram, biznesa modeli un naudas plūsmas prognozes. Vēl viena šīs attiecības priekšrocība ir tā, ka tā var ietvert dažādu veidu riskus vienā sistēmā, lai vadītāji varētu labāk izprast, kā dažādu risku savstarpējā saistība ietekmē rezultātu. Turklāt šī attiecība ir noderīgāka nekā uz grāmatvedību balstīti finanšu pārskati, piemēram, bilances vai peļņas un zaudējumu pārskati, jo tas veicina ilgtermiņa skatījumu uz risku un atdevi.

Lai koeficientu izmantotu efektīvi, uzņēmumam ir nepieciešama riska pārvaldības nodaļa, kas uzrauga un kontrolē uzņēmuma uzņemtos riskus. Riska vadītāji apkopo riska datus, analizē tos un apspriež to ietekmi ar uzņēmumu vadītājiem. Uzņēmums var noteikt limitu riskam, ko tas vēlas uzņemties, lai riska pārvaldītāji varētu ātri rīkoties, lai mazinātu risku, kad riskam koriģētā kapitāla atdeve nokrītas zem limita.

SmartAsset.