Dzīves dārdzība ir dzīves līmeņa uzturēšanas finansiālo izmaksu aprēķins attiecībā pret pieejamajiem rīcībā esošajiem ienākumiem. Inflācija rodas, ja preču un preču cenas pastāvīgi un augšupejoši mainās. Kā tāda saistība starp dzīves dārdzību un inflāciju ir veids, kādā preču un preču cenu pieaugums ietekmē iepriekš izveidoto tabulu par dzīves dārdzību konkrētā apgabalā vai valstī.
Lai vēl vairāk demonstrētu saikni starp dzīves dārdzību un inflāciju, ir jāizmanto konkrēts piemērs. Pieņemsim, ka Džons dzīvo Ārlingtonā, Virdžīnijas štatā, ASV, un nopelna USD 4,000 ASV dolāru (USD) mēnesī ar aprēķinātajām dzīves dārdzībām, kas ir aptuveni USD 3,000 mēnesī. Inflācijas izraisītais cenu pieaugums ietekmēs Džona dzīves dārdzību, izraisot preču cenu pieaugumu, kas nozīmē, ka viņam ir jāiztērē vairāk nekā USD 3,000 mēnesī, ja viņš vēlas saglabāt savu pašreizējo dzīves līmeni. Tas nozīmē, ka inflācija samazinās viņa mēneša algu vērtību attiecībā pret to, ko viņš var iegādāties, lai uzturētu dzīves līmeni. Tādējādi Džonam, iespējams, būs jāiztērē līdz pat 3,500 USD mēnesī, kas atbilst viņa dzīves dārdzībai.
Vēl viena saikne starp dzīves dārdzību un inflāciju ir inflācijas ietekme uz darba ņēmēju reālajiem ienākumiem. Pieņemot, ka Džonam tiek paziņots, ka viņa ikmēneša alga ir palielināta līdz 4,500 USD, jautājums ir par to, vai tas patiešām mainīs Džona dzīves līmeni, ņemot vērā pastāvīgās inflācijas izraisītās dzīves dārdzības pieauguma sekas. Atbilde ir “nē”, jo Džona dzīves dārdzība inflācijas dēļ jau ir palielinājusies par USD 500. Rezultātā ienākumu pieaugums ļauj viņam tikai saglabāt status quo, neļaujot viņam ietaupīt vairāk naudas vai izmantot papildu 500 USD citiem mērķiem.
Saikni starp dzīves dārdzību un inflāciju var aprakstīt arī, izmantojot ilustrāciju par fiksētas naudas summas pirktspēju inflācijas laikā. Pieņemot, ka par 300 USD var iegādāties pārtikas preču grozu, kas piepildīts ar dažāda veida precēm, kas nepieciešamas sešu cilvēku ģimenei nedēļā, tādi paši pārtikas preču grozi, kas piepildīti ar precēm, inflācijas ietekmes dēļ, iespējams, maksās pat USD 350. Ja ģimenes ienākumi nepalielināsies, lai viņi varētu absorbēt dzīves dārdzības pieaugumu, viņu dzīves līmenim būs jāsamazinās, jo viņi veiks noteiktas nepieciešamās korekcijas, lai ļautu viņu naudai izmantot tālāk.