Kādi ir fiksētā ienākuma tirdzniecības pamati?

Investori, kuri iegulda naudu akciju pirkšanai, riskē zaudēt daļu vai visu šo naudu, ja viņu iegādāto akciju vērtība samazinās. Tā kā akciju tirgus pamatā ir visu tā investoru darbība, atsevišķs akciju ieguldītājs nevar saņemt garantiju par regulāru sava kapitāla atdevi. No otras puses, tirdzniecība ar fiksētu ienākumu parasti var garantēt, ka ieguldītājs redzēs, ka viņam tiks atgriezts kapitāls neatkarīgi no tirgus nepastāvības.

Pamatinstruments, kas ir pamatā lielākajai daļai fiksēta ienākuma tirdzniecības, ir obligācijas. Iestāde, kas emitē obligāciju, būtībā meklē aizdevumus no investoriem, lai nekavējoties piesaistītu kapitālu. Investori, kas pērk aizdevumus, to dara, zinot, ka emitentam viņiem ir jāmaksā procentu maksājumi pēc likmes, kas noteikta obligācijas termiņa sākumā. Obligācijas termiņa beigās emitents parasti atdod ieguldītājam obligācijas pamatsummu, kas, pieskaitot jau saņemtajiem procentu maksājumiem, dod ieguldītājam tīro peļņu.

Diemžēl nav absolūtas garantijas, ka obligācijas emitents atmaksās investoram aizdevumu. Fiksēta ienākuma tirdzniecībā, ja iestāde piedāvā zemu procentu likmi, tas parasti nozīmē, ka obligācija ir samērā droša pret saistību nepildīšanu. Šādas obligācijas, kas pazīstamas arī kā investīciju kategorijas obligācijas, atšķiras no obligācijām, ko emitējušas iestādes ar zemu kredītreitingu. Šīs nevēlamās obligācijas, kā tās sauc finanšu nozarē, investoriem piedāvā augstas procentu likmes, lai kompensētu salīdzinoši lielo obligācijas saistību nepildīšanas iespēju.

Ieguldījumu kategorijas obligācijas parasti nāk no federālajām valdībām, vietējām pašvaldībām vai dibinātām korporācijām. Nevēlamās obligācijas, visticamāk, emitēs korporācijas, kurām nav pierādīta pieredze vai ar sliktu kredītvēsturi. Viena no pamatstratēģijām, ko izmanto tirdzniecībā ar fiksētu ienākumu, ir portfeļa diversifikācija, kas ietver zema riska, zemas apmaksas ieguldījumu kategorijas obligāciju apvienošanu ar riskantākām obligācijām, kurām ir augsts peļņas potenciāls. Šī stratēģija nodrošina izaugsmes potenciālu, vienlaikus samazinot kopējo riska līmeni.