Ja personai vai uzņēmumam rodas parādi, kurus nevar atmaksāt, parasti tiek meklēta aizsardzība pret bankrotu, lai izvairītos no kreditoru konfiscētiem aktīviem. Bankrots bieži rodas grūtu ekonomisku laiku rezultātā gan vispārēji, gan personiski. Amerikas Savienoto Valstu tiesību aktos ir paredzēti dažādi bankrota aizsardzības veidi. 12. nodaļas bankrots ir īpaši izstrādāts, lai apmierinātu ģimenes lauksaimnieku un zvejnieku vajadzības, un tāpēc tas ir mazāk pazīstams nekā citi bankrota aizsardzības veidi.
12. nodaļas bankrota vajadzībām ģimenes lauksaimnieks tiek definēts ar vairākiem testiem. Pirmkārt, lauksaimnieka parādi nedrīkst pārsniegt 1.5 miljonus ASV dolāru (USD), un vismaz 80% no šī parāda ir jābūt saistītiem ar lauksaimniecību. Mājas parāds netiek aprēķināts kā daļa no šīs kopsummas, ja vien tas nav tieši saistīts ar lauksaimniecības darbību. Likums arī nosaka, ka lauksaimniekam, kurš iesniedz pieteikumu par bankrotu saskaņā ar 12. nodaļu, ir jābūt vismaz pusei no saviem bruto ienākumiem no lauksaimniecības iepriekšējā gadā pirms pieteikuma iesniegšanas. Turklāt lauksaimniekam ir jāgūst pietiekami ienākumi, lai viņš varētu veikt maksājumus saskaņā ar 12. nodaļas plānu, pirms tiek pieņemta bankrota prasība.
12. nodaļas bankrots tika izveidots 1986. gadā ar mērķi novērst dažus šķēršļus, ar kuriem parasti saskaras lauksaimnieki un zvejnieki. Reorganizācija saskaņā ar Bankrota kodeksa 11. vai 13. nodaļu bieži bija ļoti sarežģīta vai dārga, vai arī vienkārši deva pārāk mazu labumu. Kad ASV Kongress ieviesa bankrota kodeksa 12. nodaļu, tas tika uzskatīts par pagaidu pasākumu, kas var nebūt vajadzīgs uz nenoteiktu laiku. Kad likums tika pieņemts, pēc 12. gada 30. septembra likums aizliedza 1993. nodaļā minētos bankrota pieteikumus. Tomēr likums tika mainīts, lai ļautu iesniegt 12. nodaļā minētos pieteikumus ilgi pēc sākotnējā termiņa.
12. nodaļas bankrots ir veidots cieši pēc 13. nodaļas, taču ar augstāku parāda griestu līmeni nekā paredzēts 13. nodaļā. Tas padarīja to daudz izdevīgāku lauksaimniekiem un zvejniekiem, kuriem, veicot parasto uzņēmējdarbību, jāuzņemas lielāki parādi nekā parastiem algu saņēmējiem. Saskaņā ar 12. nodaļu parādnieki piedāvā parāda atmaksas plānu, lai atmaksātu visus savus parādus vai daļu no tiem trīs līdz piecu gadu laikā. Trīs gadu periods parasti ir tik ilgi, kamēr parādniekiem ir atļauts atmaksāt savus parādus, taču atbildību mīkstinoši apstākļi var pārliecināt tiesu apstiprināt termiņu līdz pieciem gadiem.