Kas ir ideāls dzīvžogs?

Visi ieguldījumi ir pakļauti noteiktam riskam. Tā ir iespēja, ka tirgus vērtības izmaiņu dēļ atdeve būs mazāka, nekā gaidīts; tiek uzskatīts, ka ieguldījums, kas pakļauts pilnam tirgus riskam, atrodas neapbruņotā stāvoklī. Riska ierobežošanas ieguldījumi tiek veikti, lai kompensētu vai segtu šo pozīciju un palīdzētu nodrošināt minimāli pieņemamu atdevi. Ieguldījuma vērtības zaudējumi tiktu kompensēti ar vērtības pieaugumu tā riska ierobežošanai.

Ideāls būtu ideāls nodrošinājums un visa riska noņemšana, taču patiesībā parasti ir iespējama tikai daļēja riska vai riska segšana. Šādas ieguldījumu stratēģijas mērķis ir samazināt iespējamos zaudējumus, nevis palielināt atdevi. Veicot risku ierobežošanu, peļņa, kas gūta no veiksmīga ieguldījuma, tiks samazināta par riska ierobežošanas izmaksām.

Augsta riska ieguldījumi parasti piedāvā lielu atdevi, lai piesaistītu investorus, un riska ierobežošana bieži tiek izmantota, lai augsta riska ieguldījumu padarītu drošāku, vienlaikus upurējot daļu no potenciālās peļņas. Tomēr, lai nodrošinātu perfektu riska ierobežošanu, ieguldītāja izmaksas var būt pārāk augstas. Paredzamā peļņa var tikt izslēgta vai samazināta līdz nepieņemami zemam līmenim riska ierobežošanas izmaksu dēļ.

Korelācija ir divu vērtspapīru vērtības relatīvo izmaiņu mērs; tas tiek attēlots kā vērtību skala diapazonā no +1 līdz -1. Vērtība, korelācijas koeficients, +1 norāda, ka divu vērtspapīru tirgus vērtības ir ideāli saskaņotas un mainās kā viena. Apgriezto attiecību norāda ar koeficientu -1. Šajā gadījumā tirgus spēkiem, kas izraisa viena vērtspapīra vērtības izmaiņas, būtu tieši pretēja ietekme uz salīdzināmā vērtspapīra vērtību.

Lai izveidotu perfektu riska ierobežošanu, divu vērtspapīru korelācijas koeficientam jābūt -1. Šis nosacījums ir ļoti reta parādība, jo lielākajai daļai vērtspapīru pāru koeficienti ir aptuveni 0, kas norāda, ka relatīvās vērtības izmaiņas starp abiem ir nejaušas. Divu vērtspapīru korelācijas koeficientam tuvojoties -1, viena vērtspapīra izmantošanas efektivitāte pret otra vērtspapīru riska ierobežošanu palielinās.

Ideāla riska ierobežošanas meklējumi un riska ierobežošanas ieguldījumi kopumā ir progresīvas ieguldījumu stratēģijas, ko parasti izmanto tikai profesionāli fondu pārvaldnieki, lai mazinātu īstermiņa risku. Lielākā daļa individuālo investoru šajā praksē neiesaistās. Tie, kas iegulda ilgtermiņā, gūst atdevi, jo viņu ieguldījumu vērtība pieaug līdz ar kopējo tirgus vērtību. Riska ierobežošana pret īstermiņa svārstībām tiek uzskatīta par nevajadzīgiem izdevumiem, kas ierobežos iespējamo peļņu.