Peļņas kapitalizācija ir metode, ko investori vai potenciālie investori izmanto, lai prognozētu ieguldījumu aplēsto vērtību, aprēķinot pašreizējo naudas plūsmu saistībā ar paredzamajiem riskiem. Uzņēmuma naudas plūsma attiecas uz ikdienas ienākumiem no šī uzņēmuma, savukārt kapitalizācija ir peļņa no ieguldījumiem peļņas izteiksmē. Peļņas kapitalizācijas metode ļauj investoriem novērtēt aptuveno atdevi no vairākiem potenciālajiem ieguldījumiem, salīdzinot ar riskiem, lai noteiktu labāko darījumu.
Vienkāršu ienākumu kapitalizācijas ilustrāciju var parādīt, izmantojot piemēru ar investoru, kuram ir nedaudz naudas, ko ieguldīt. Pieņemsim, ka investors var izvēlēties investēt vienā no trim dzīvokļu kompleksiem ar nosaukumu A, B un C. Dzīvoklis A atrodas labā apkārtnē, un katra vienība tiek izīrēta par USD 1,500 (USD) mēnesī. Dzīvoklis B atrodas nedaudz mazāk drošā rajonā, taču katra vienība maksā arī 1,500 ASV dolārus (USD). Tad dzīvoklis C atrodas nedaudz nedrošā apkārtnē, un katrs dzīvoklis maksā 1,000 ASV dolārus (USD) mēnesī. Dzīvoklī C ir 150 īres vienības, bet dzīvokļos A un B ir katrā pa 70 vienībām. Katra kompleksā ēka maksāja vienādi.
Potenciālais investors šajā situācijā izmantos peļņas kapitalizāciju, ņemot vērā kapitalizāciju pret risku. Dzīvoklis C varētu šķist labs darījums, taču tas, ka apkārtne ir nedroša, ir risks, kas ietekmē ieguldījumu, atturot potenciālos īrniekus, atstājot dažas vienības tukšas. Tāpat dzīvoklis B nav labs ieguldījums, ja dzīvoklis A ir pieejams par tādu pašu cenu un atrodas labākā rajonā.
Dzīvoklis A laika gaitā dos vislabāko atdevi, jo tas atrodas labā apkārtnē, un pieprasījums pēc īres vienībām šajā pilsētas daļā ir augsts. Šāds ieguldījums var pat novērtēties nākotnē, jo pieprasījuma spēki un ierobežotais piedāvājums veicina dzīvokļu īres cenu šajā apkaimē. Tādējādi dzīvokļa A peļņas prognozes kapitalizācija ir labākā no pieejamajām izvēlēm.
Ieņēmumu kapitalizāciju var attiecināt arī uz citām ieguldījumu izvēlēm, ne tikai nekustamajā īpašumā. Vienīgais trūkums šai investīciju potenciālo ienākumu novērtēšanas metodei ir tas, ka ieguldījumam ir jābūt prognozējamai naudas plūsmai. Piemēram, peļņas kapitalizāciju var attiecināt uz nomas vienībām, jo paredzamos ienākumus no vienībām var noteikt līdz noteiktam termiņam. Pēc tam šos ienākumus var salīdzināt ar riskiem, lai noskaidrotu, vai ieguldījums ir prasītās cenas vērts.