Kas ir kapitāla pieauguma ienesīgums?

CGY aprēķināšana

Kapitāla pieauguma ienesīguma aprēķināšanas formula ir šāda: CGY = (P1 – P0) / P0. P0 apzīmē finanšu instrumenta sākotnējo cenu, bet P1 apzīmē instrumenta pašreizējo cenu vai pārdošanas cenu. Piemēram, ja investors iegādājas akciju par 10 ASV dolāriem (USD) un vēlāk pārdod par 15 ASV dolāriem, kapitāla pieauguma ienesīgums būtu (15–10) / 10 = 5/10 jeb 50 procenti.

Ir arī citi veidi, kā izteikt CGY formulu. To var teikt kā (P) / P0, kur P apzīmē cenas izmaiņas. Sākotnējās formulas pārkārtošana dod (P1 / P0) – 1.

Kapitāla pieauguma ienesīgums nav kumulatīvs, tāpēc, ja ir zināmi vairāku laika periodu ienesīgumi, nav iespējams atrast ienesīgumu visam periodam, tikai saskaitot visus dažādu periodu ienesīgumus. Piemēram, nav iespējams noteikt gada kapitāla pieauguma ienesīgumu, vienkārši saskaitot visas gada mēneša peļņas. Tā vietā vispirms ir jāzina sākotnējā cena gada sākumā un cena gada beigās un jāpievieno CGY formulai, lai atrastu gada ienesīgumu.

Citi faktori nav iekļauti

Kapitāla pieauguma ienesīgums neatspoguļo kopējo ieguldījumu atdevi, kā arī neņem vērā naudas plūsmas, piemēram, dividendes. Rezultātā finanšu instruments, kuram ir negatīvs CGY, joprojām varētu radīt peļņu ieguldītājam. Kapitāla pieauguma ienesīgums ir vienāds ar kopējo peļņu tikai tad, ja finanšu instruments nerada naudas plūsmu.

Piemēram, ja investors sākotnēji maksā 60 USD par akciju un vēlāk to pārdod par USD 58, viņa CGY būtu negatīvs: (58–60) / 60 = -3.33 procenti. Tomēr, ja viņš turēšanas periodā saņems 5 USD dolāru dividendes, viņš joprojām varētu uzrādīt kopējo peļņu 3 USD apmērā.

Lai gan daži faktori ir izslēgti no formulas, CGY joprojām var būt izdevīga formula investoriem, kas cenšas aprēķināt cenu svārstības noteiktā laika periodā.