Naudas tirgus fondi ir kopfondu veids, kam tradicionāli ir zemāks risks un potenciāli lielāka atdeve nekā lielākajai daļai salīdzināmu ieguldījumu un uzkrājumu līdzekļu. Viņi parasti strādā, ieguldot naudu stabilos vai šķietami stabilos kopfondos, un bieži vien ir nepieciešams minimāls laika posms ieguldījumiem. Investori, kuri nemeklē milzīgus ieguvumus, bet vēlas nopelnīt vairāk nekā, piemēram, standarta krājkonts vai naudas tirgus konts, bieži izvēlas šāda veida fonda līdzekļus. Lielākā daļa valstu, tostarp Amerikas Savienotās Valstis, regulē kopfondu tirgu, un tām ir vairāki ierobežojumi un noteikumi attiecībā uz ieguldījumu praktiskumu. Šādi fondi, tāpat kā vairums ieguldījumu, ir saistīti ar zināmiem riskiem, tāpēc ikvienam, kas plāno tajos ieguldīt naudu, parasti ir prātīgi veikt individuālu izpēti un pieņemt apzinātu lēmumu. Lielākā daļa brokeru un ieguldījumu aģentu arī ir pieejami konsultācijām ar potenciālajiem investoriem, bieži vien bez maksas.
Pamatkoncepcija
Vairumā gadījumu fondi darbojas kā mini aizdevumi starp iestādi, kas ir izsniegusi kopfondu, bieži vien parāda samaksai, un investoru. Šos kontus dažreiz sauc arī par galvenajiem stabilitātes fondiem vai naudas tirgus kopfondiem. Lielākajā daļā vietu saskaņā ar likumu viņiem ir jāiegulda augsti likvīdos, zema riska vērtspapīros, tādējādi samazinot zaudējumu risku kredīta svārstību, tirgus maiņu un likviditātes dēļ. Pirmo naudas tirgus fondu The Reserve Fund 1971. gadā izveidoja amerikāņu finansists Brūss R. Bents, un tas piedāvāja investoriem iespēju saglabāt naudu, vienlaikus nopelnot nelielu atdeves likmi. Kopš tā laika tirgus ir daudz attīstījies, taču šāda veida konta pamatelementi ir palikuši vairāk vai mazāk stabili.
Vadība Essentials
Fondi ir profesionāli pārvaldītas kolektīvo ieguldījumu shēmas, kas apvieno naudu no vairākiem investoriem un parasti iegulda valsts vērtspapīros, noguldījumu sertifikātos vai ar aktīviem nodrošinātos komerciālos vērtspapīros. Lai gan naudas tirgus fondiem parasti ir ļoti zems risks, tiem ir arī zemākas atdeves likmes. Atšķirībā no vairuma citu kolektīvo ieguldījumu naudas tirgus daļas ir likvīdas un atmaksājamas jebkurā laikā.
Piemērojamie noteikumi
Daudzas, ja ne vairums valstu valdības regulē šāda veida ieguldījumus, vismaz plašā līmenī. Amerikas Savienotajās Valstīs Vērtspapīru un biržu komisija (SEC) izmanto 1940. gada Investment Company Act, lai regulētu visus naudas tirgus kontus un fondus. Fondi parasti pērk parādus ar augstāko reitingu, kura dzēšanas termiņš ir mazāks par 13 mēnešiem. Saskaņā ar likumu, izņemot valdības nodrošinātos vērtspapīrus un atpirkšanas līgumus, portfelis nedrīkst ieguldīt vairāk nekā 5% vienā emitentā.
Lielākajā daļā regulējošo shēmu tiek ņemta vērā arī vidējā svērtā termiņa vērtība (WAM), kas ir katra aizdevuma atlikušā laika kombinācija, kas reizināta ar procentuālo daļu no katra aizdevuma kopējā aizdevumu fonda. Naudas tirgiem WAM jābūt 90 dienām vai mazākam. Noteikums 2a-7 regulē šos ierobežojumus.
Naudas iegūšana
Dažādiem fondiem ir atšķirīga politika, taču vairumā gadījumu ieguldītāji var izņemt daļu vai visus turētos aktīvus praktiski jebkurā laikā. Dažos kontos ir jāņem vērā minimālais ieguldījumu atlikums, taču ne visos tas ir jāņem vērā.
Naudas tirgus daļu izpirkšana parasti tiek izmaksāta septiņu dienu laikā pēc konkursa. Amerikas Savienotajās Valstīs 22. gada Ieguldījumu sabiedrību likuma 1940. sadaļā (e) ir noteikts, ka reģistrētas beztermiņa sabiedrības nevar apturēt naudas tirgus daļu izpirkšanas tiesības. Tajā arī teikts, ka uzņēmumiem ir jāsamaksā ieņēmumi no izpirkšanas septiņu dienu laikā, ja vien Komisija nav atļāvusi noteiktos gadījumos vai ārkārtas gadījumos.
Izpratne par riskiem un ieguvumiem
Šāda veida tirgus fondu mērķis ir saglabāt savu neto aktīvu vērtību (NAV) USD 1.00 ASV dolāra (USD) apmērā par akciju, tikai ienesīguma svārstībām. Lai gan zaudēt naudas tirgus fondā ir reti, tas ir iespējams. Rezerves fonda akcijas otrdien, 0.97. gada 16. septembrī, nokritās līdz USD 2008 USD, tā sauktajā “salauzšanā”. Tas notika pēc tam, kad Lehman Brothers, kas dienu iepriekš iesniedza bankrota pieteikumu, tika norakstīts parāds. Šī neveiksme izraisīja milzīgu investoru satraukumu visā pasaulē.
Atšķirībā no naudas tirgus noguldījumu kontiem federālā valdība tradicionāli nav apdrošinājusi naudas tirgu un citus ieguldījumu fondus. Tomēr, reaģējot uz 2008. gada septembra notikumiem, ASV Finanšu ministrija paziņoja par pagaidu garantiju programmu ASV tirgus fondiem. Pirms ieguldīšanas naudas tirgus fondā ir svarīgi, lai potenciālais investors izlasītu visu fondā pieejamo informāciju. Tas ietvertu prospektu, tā profilu, jaunāko akcionāru ziņojumu un visu citu pieejamo informāciju. Arī saruna ar profesionālu ieguldījumu pārvaldnieku var būt laba ideja.