Kas ir reāls risinājums finansēs?

Opciju analīze ir lēmumu koka analīzes veids, ko var izmantot, lai pārvaldītu un samazinātu nenoteiktību vai risku biznesa lēmumos. Piemēram, apsverot iespēju A un B, reālo opciju analīze iezīmē dažādus scenārijus, kas atzarojas no katras iespējas. Zināms arī kā scenāriju analīze, lēmumu pieņēmējs var pieņemt labāk apzinātus lēmumus, pamatojoties uz katra scenārija vai punkta aptuveno vērtību kokā.

Kapitāla tirgos reālo opciju analīze no ieguldījumu instrumentu analīzes pārgāja uz korporatīvajām finansēm, kur to izmanto, pieņemot lēmumus par kapitāla sadali, piemēram, lemjot par jaunu uzņēmumu iegādi vai aktīvu atsavināšanu. Šis novērtēšanas rīks tiek izmantots visās biznesa lēmumu pieņemšanas jomās, lai novērtētu vadības un stratēģiskās iespējas. Amerikas Savienoto Valstu valdībā Nacionālā atjaunojamās enerģijas laboratorija izmanto reālas iespējas, lai novērtētu dažādu atjaunojamās enerģijas tehnoloģiju finansiālo, tehnoloģisko un tirgus risku. Iespēju investēt vēja vai saules enerģijā dažādos valsts reģionos var izvērtēt, ņemot vērā laika apstākļus, piemēram, vēja un saules periodiskumu, kā arī nākotnes enerģijas cenas un politiku.

Nodrošinot vērtību diapazonu noteiktos punktos nākotnē, reālā opciju analīze sniedz informāciju par optimālo laiku biznesa lēmuma pieņemšanai. Novērtējot naudu zaudējošas uzņēmējdarbības nodaļas ilgtermiņa dzīvotspēju, vadītājam var būt iespējas pārdot uzņēmumu, atsavināt aktīvus, slēgt nerentablu produktu līniju vai samazināt darbaspēku. Vadītājam jāspēj novērtēt, kā katra no šīm iespējām ietekmē nodaļas rentabilitāti trīs mēnešu, viena gada vai divu gadu laikā.

Reālu opciju analīze var nodrošināt reālu vērtību biznesa scenārijos, kad datu ir maz vai rezultāti ir ļoti neskaidri. Reālo iespēju analīzes stiprā puse ir spēcīgie analītiskie rīki, ko tā aizņemas no finanšu tirgiem, kas var ievērojami uzlabot lēmumu pieņemšanai pieejamo informāciju. Piemēram, Montekarlo analīzi parasti izmanto, lai pieņemtu lēmumus, kad eksogēnu šoku dēļ pastāv lielāks negaidītu cenu kāpumu risks.

Naftas embargo enerģijas tirgos ir piemērs negaidītam ģeopolitiskam notikumam, kas varētu palielināt enerģijas cenas. Pēc biznesa analoģijas naftas pārstrādes rūpnīca, kas darbojas augsta riska viesuļvētras reģionā, var izmantot reālu iespēju analīzi, lai pieņemtu operatīvus lēmumus, pamatojoties uz ierastās uzņēmējdarbības scenārijiem vai risku, ka tā tiks pilnībā slēgta. Šajā scenārijā reālo iespēju analīzi vēl vairāk novērtē, ņemot vērā tās spēju novērtēt nekontrolēta notikuma iespējamību — mātes dabas ļoti neparedzamo modeli.