Kas ir TED izplatība?

Pirmoreiz izstrādātā ideja par TED starpību ietvēra starpības aprēķināšanu starp procentu likmēm, kas pastāv trīs mēnešu eirodolāru nākotnes līgumam un tāda paša ilguma ASV Valsts kases parādzīmju nākotnes līgumam. LIBOR jeb Londonas starpbanku piedāvātā likme kalpoja par līdzekli, lai salīdzinātu Valsts kases un eirodolāra parādzīmes. Laika gaitā LIBOR ir kļuvis svarīgāks, lai izprastu TED starpības ienesīgumu, jo Čikāgas preču birža izvēlas izņemt no biržas parādzīmju fjūčerus.

Izpratne par ienesīgumu, kas rodas, pērkot ASV valsts iekšējā aizņēmuma parādzīmju fjūčeru līgumu, vienlaikus pārdodot eirodolāra fjūčeru līgumu (vai otrādi), var būt noderīga gan investoram, gan izprast pašreizējās attiecības starp bankām. Ieguldītājam iespēja aprēķināt ienesīgumu var palīdzēt noteikt, vai darījumu kopums ir laba ideja noteiktā brīdī. Attiecībā uz bankām TED starpība var būt indikators tam, vai pašreizējie ekonomiskie apstākļi negatīvi ietekmē banku vēlmi aizdot naudu viena otrai.

TED izplatība var būt noderīga arī, nosakot iesaistītā kredītriska esamību un pakāpi. Lai gan parasti tiek atzīts, ka parādzīmes ir bezriska, LIBOR likme ņem vērā risku, kas saistīts ar naudas aizdošanu komercbankām. Ja TED starpība palielinās, tas var liecināt par priekšstatu par aizdevumu saistību nepildīšanas iespējamības pieaugumu. Kad šķiet, ka starpība samazinās, tas var liecināt, ka aizņemšanās laiks ir ļoti labs un aizdevēji var paredzēt salīdzinoši zemu saistību nepildīšanas gadījumu skaitu.