Dažreiz to dēvē par patieso vai hipotētisko vērtību, teorētiskā vērtība ir opcijas aplēstā cena. Opciju cenas var būt saistītas ar pirkšanu, pārdošanu vai abu apvienojumu. Vairumā gadījumu šī vērtība tiek aprēķināta, izmantojot noteikta veida matemātisku vienādojumu. Mūsdienās tiek izmantoti vairāki šādi modeļi.
Viens no populārākajiem opciju cenu noteikšanas modeļiem ir Black-Scholes opciju cenu noteikšanas modelis. Pirmo reizi šī formula tika ieviesta 1973. gadā, un tā bija Fišera Bleka un Mairona Skoulza ideja. Šī koncepcija, kas tiek uzskatīta par ļoti precīzu, ātri ieguva uzmanību un joprojām ir viena no visefektīvākajām formulām, kas mūsdienās tiek plaši izmantota.
Teorētiskās vērtības aprēķināšana investoriem ir noderīga vairākos veidos. Pirmkārt, hipotētiskās vērtības noteikšana opcijai vai opcijām, ņemot vērā īpašos tirgus apstākļus, var sniegt ieskatu par to, vai vērtspapīra pirkšana vai pārdošana ir laba ideja. Teorētiskā vērtība, protams, ir atkarīga no to pieņēmumu kvalitātes, kas izdarīti attiecībā uz tirgus darbību kopumā un īpaši opcijas darbību.
Otrkārt, teorētiskās vērtības aprēķins ļauj ieguldītājam iesaistīties veiktspējas prognozēšanā, pamatojoties uz vairākiem dažādiem scenārijiem. Black-Scholes pieeja, kā arī citas matemātiski pamatotas formulas, ko izmanto teorētiskās vērtības projicēšanai, ļauj iekļaut dažādus skaitļus. Veicot vairākas prognozes, investors var noteikt visticamāko nākotnes situāciju, kas būs spēkā, vienlaikus esot gatavs tam, kas notiks, ja viens vai vairāki faktori izrādītos atšķirīgi.
Teorētiskā vērtība ir viens no pamata instrumentiem, ko mūsdienās izmanto tirdzniecībā. Salīdzinot aplēsto vērtību ar iespējas līguma pašreizējo tirgus cenu, ir iespējams noteikt, vai pirkšana vai pārdošana nākotnē varētu radīt atdevi. Brokeri un investori parasti izmanto šo koncepciju, pirms pieņem jebkāda veida ieguldījumu lēmumu.