1977. gadā pieņemtais Amerikas Savienoto Valstu Kongress un prezidents Džimijs Kārters parakstījis un kopš tā laika bieži pārstrādāts, Kopienas Reinvestēšanas likums tika izstrādāts, lai likvidētu “pārkraušanas” praksi nekustamā īpašuma aizdevumu izsniegšanā un tādējādi paplašinātu tā saukto amerikāņu. Sapņojiet par mājas īpašumtiesībām visiem amerikāņiem. Likums un saskaņā ar to izsludinātie noteikumi būtībā prasīja bankām izsniegt kredītus tajās kopienās, kurās tās pieņēma noguldījumus. Lai gan daži ir vainojuši Kopienas investīciju likumu Amerikas nekustamo īpašumu un hipotēku nozares sabrukumā 21. gadsimta pirmajā desmitgadē, uzticami eksperti sniedz pierādījumus, ka šādi apgalvojumi nav pamatoti.
Lai gan 75. gadsimta pirmajos 20 gados panāktie sasniegumi pilsoņu tiesību jomā ir paveikuši daudz, lai Amerikas Savienotajās Valstīs izveidotu vienlīdzīgu iespēju vidi, daudzi mazākumtautību grupas dalībnieki kļuva par negodīgas kreditēšanas prakses upuriem un tādējādi nevarēja iegādāties mājokļus. Kad tiesību akti aizliedza aizdevējiem diskriminēt rases dēļ, viņi sāka diskriminēt pēc ģeogrāfijas, atsakoties aizdot naudu mājokļiem apgabalos, kas tika uzskatīti par nedrošiem, kas bieži bija mazākumtautību koncentrācijas apgabali. Šo praksi sauca par “pārklāšanu”, jo sākotnēji šādi apgabali kartēs tika iezīmēti sarkanā krāsā.
Kopienas reinvestīciju likums tika pieņemts, lai izbeigtu pārklāšanas praksi. Lielāko daļu banku peļņas gūst, aizdodot naudu noguldījumos, un pirms CRA bankas pieņemtu noguldījumus kopienā un aizdotu lielāko daļu naudas citās jomās. CRA atbalstītāji apgalvoja, ka, ja sabiedrībai ir pietiekami resursi, lai banka varētu atvērt filiāli un pieņemt noguldījumus, ir vērts daļu no šiem resursiem tajā atkārtoti ieguldīt hipotēkas un citu aizdevumu veidā. Tomēr CRA attiecas tikai uz federāli regulētām un apdrošinātām finanšu iestādēm, piemēram, krājbankām un komercbankām. Daudzi hipotekārās kreditēšanas uzņēmumi toreiz neietilpa CRA regulējumā.
Lai nodrošinātu lielāku atbilstību CRA, ņemot vērā finansiālo situāciju, kas pastāvēja daudzās kopienās, dažas bankas mainīja savus kreditēšanas standartus. Daudzi cilvēki, kas dzīvoja mazākumtautību rajonos, maksāja tikpat daudz īres kā par ikmēneša hipotēkas maksājumiem vai vairāk, tomēr viņiem nebija uzkrājumu, lai veiktu tradicionālo pirmo iemaksu par māju. Tādējādi tika samazinātas pirmās iemaksas prasības un atsevišķos gadījumos tika izsniegti augstāki kredīti pēc vērtības (LTV). Ar šādām izmaiņām saistītie riski dažkārt lika bankām noteikt augstākas procentu likmes saviem aizdevumiem.
Viena no galvenajām CRA sastāvdaļām ir tāda, ka, lai gan tiek prasīts FDIC apdrošinātām bankām izsniegt kredītus kopienās, kurās tās darbojas, likums īpaši neparedz, ka bankas atteiksies no piesardzīgas kreditēšanas prakses. Kreditēšana sabiedrībā nebija paredzēta, lai pieprasītu aizdevumus kredītņēmējiem, kuri nebija kredītspējīgi. Tāpēc tiesību aktos un noteikumos nav noteiktas konkrētas vadlīnijas, mērķi vai standarti. Tā vietā tika prasīts, lai reitingi tiktu piešķirti katrā gadījumā atsevišķi, lai izvairītos no situācijām, kad banka, lai tikai sasniegtu kādu darbības rezultātu mērķi, izsniedz aizdevumus vietējiem klientiem, kuri nav kredītspējīgi.
Kopienas reinvestēšanas likums bija pretrunīgs jau kopš tā pirmās ieviešanas Kongresā. Lai gan nebija šaubu, ka daudziem mazākumtautību locekļiem pieejamais kredīts nebija pietiekams, lai palīdzētu viņiem augt, un patiesībā nebija vienāds ar tiem, kas pieejami viņu baltajiem kolēģiem, kritiķi iebilda pret CRA pieņemšanu, jo tas uzliktu apgrūtinošus noteikumus bankām un mudinātu. lai viņi varētu izsniegt sliktos aizdevumus. Tieši tāpēc, lai pārvarētu šos iebildumus, Kongress un aģentūras, kuru uzdevums bija nodrošināt CRA izpildi, apzināti izvairījās precizēt konkrētus mērķus vai prasības.
Kopienas Reinvestīciju likuma izpilde ir netradicionāla. Par noteikumu neievērošanu netiek uzlikts nekāds sods vai naudas sods, un neviens bankas darbinieks nevar tikt ieslodzīts. Dažādas valsts aģentūras, kuru uzdevums ir nodrošināt likuma izpildi, periodiski novērtē bankas darbību, un tā saņem reitingu no “A” līdz “D” par atbilstību KRA prasībām. Kad banka lūdz banku regulējošām aģentūrām atļauju paplašināties, iegādājoties, apvienojot vai veidojot jaunu filiāli, apstiprināšanas procesā tiek ņemts vērā tās kredītreitingu aģentūras vērtējums.
Neraugoties uz apgalvojumiem, ka Kopienas reinvestīciju likums bija pamatcēlonis nekustamo īpašumu un hipotēku nozaru sabrukumam 2007.–08. gadā, “toksiskos aizdevumus”, kas, kā tiek atzīts, bija būtiski šajā sabrukumā, lielākoties izsniedza iestādes, kas nav pakļauts CRA; tāpat šīs iestādes bija daudz vairāk iesaistītas šo aizdevumu pārvēršanā vērtspapīros nekā ar kredītreitingu aģentūrām saistītās bankas.