Kas ir izmaksu un ienākumu attiecība (CIR)?

Galvenais slazds ir procentu likmju cikls. Kad tirgus likmes strauji aug, bankas neto procentu ienākumi palielinās gandrīz automātiski, jo kredītu likmes ir piesaistītas Euribor, bet noguldījumu likmes seko ar nobīdi. Saucējs uzpūšas, CIR nokrītas, un no tā nesaprātīgi secina, ka banka kļuvusi efektīvāka. Kad cikls apgriežas, rādītājs tikpat automātiski pasliktinās. Tāpēc CIR vienmēr jāskata kopā ar neto procentu maržu un ar to, kas attiecīgajā periodā noticis ar likmēm.

Otrs kropļotājs ir vienreizēji posteņi: pārstrukturēšanas izmaksas, nemateriālās vērtības norakstīšana, filiāļu tīkla slēgšana, uzkrājumi tiesvedībām, kā arī nozarei uzliktas papildu iemaksas vai nodevas. Nopietnā analīzē tos izņem un rēķina koriģēto rādītāju, un tieši šis koriģētais skaitlis, nevis pārskata rindā redzamais, ir salīdzināms starp gadiem.

Latvijas gadījumā der zināt vietējo īpatnību: informācijas sistēmu, kiberdrošības un atbilstības prasības, tostarp noziedzīgi iegūtu līdzekļu legalizācijas novēršanas funkcija, ir gandrīz nemainīgas izmaksas neatkarīgi no tā, vai bankai ir simts tūkstoši vai miljons klientu. Mazā tirgū šīs fiksētās izmaksas dalās uz mazāku ienākumu bāzi, tāpēc reģiona banku CIR strukturāli nevar nolaisties tik zemu kā lielo Eiropas grupu vidējais. Salīdzinot Latvijas banku ar lielu Rietumeiropas banku, tiek salīdzināti divi dažādi mēroga efekti, nevis divas vadības komandas.

No tā izriet praktisks secinājums: jēgpilns salīdzinājums ir ar līdzīga lieluma un līdzīga biznesa modeļa banku Baltijā vai Ziemeļvalstīs, un labāk pēc vairāku gadu vidējā rādītāja.

CIR bieži jauc ar rentabilitātes rādītājiem, jo abus sauc par efektivitāti. Tests ir saucējā: ja saucējā ir ienākumi, tā ir izmaksu un ienākumu attiecība un tā mēra izmaksu disciplīnu; ja saucējā ir kapitāls vai aktīvi, tas ir ROE vai ROA un tas mēra atdevi. Banka var vienlaikus uzrādīt labu CIR un vāju ROE, ja tai ir daudz kapitāla vai vāja aktīvu kvalitāte.

Otra sajaukšana ir ar apgrozījuma bāzi. Tirdzniecības vai ražošanas uzņēmumam analogu rādītāju rēķina no apgrozījuma vai bruto peļņas, un ar banku CIR tas nav salīdzināms vispār. Ja divos avotos par vienu banku redzami atšķirīgi skaitļi, gandrīz vienmēr atšķiras tas, kas ieskaitīts neto ienākumos.

CIR nemēra ne risku, ne pakalpojuma kvalitāti. Banka var uzlabot rādītāju, slēdzot filiāles un samazinot personālu, un pēc gada atklāt, ka zaudēti klienti vai auguši operacionālie zaudējumi. Tāpēc par vienīgo kritēriju to nelieto nekad.

Šis ir rādītāja skaidrojums, nevis ieteikums pirkt vai pārdot finanšu instrumentus. Ja aprēķins vajadzīgs ieguldījuma lēmumam vai uzņēmuma vērtēšanai, to sagatavo finanšu analītiķis vai zvērināts revidents, kas redz arī pārskata pielikumus, kuros paskaidroti vienreizējie posteņi.