Kāds ir vienādojums par ienesīgumu līdz termiņam?

Ienesīguma līdz termiņa vienādojuma pamatprincipi paredz noteikt aktīva sākotnējo iegādes cenu, piemērojamo procentu likmi un gadu skaitu, kas atlicis līdz aktīvam pilnam termiņam. Lai izmantotu vienādojumu, ir ļoti svarīgi identificēt ar obligāciju emisiju saistītā ikgadējā kupona maksājuma faktisko dolāru. Nominālvērtības noteikšana, par kādu aktīvu pašlaik varētu pārdot, arī palīdzēs noteikt pašreizējo ienesīgumu līdz termiņam (YTM).

Lai gan ienesīguma līdz termiņa vienādojuma struktūra var būt nedaudz biedējoša, finanšu konsultanti bieži var palīdzēt investoriem noteikt, kā sakārtot nepieciešamos datus, lai formula nebūtu tik biedējoša. Tā kā process prasa noteiktus datus saistīt ar citiem faktoriem, vienādojumu var aprēķināt segmentos vai pakāpēs. Kad katrs segments ir atrisināts, ieguldītājs tuvojas ienesīguma noteikšanai līdz termiņa beigām procentos, ko var viegli pārvērst faktiskā summā. No turienes ir vienkāršs uzdevums noteikt, vai pašreizējā ienesīgums ir nedaudz noslīdējis procentu likmju maiņas dēļ, kas attiecas uz obligācijām ar mainīgu procentu likmi, vai arī ienesīgums joprojām ir diapazonā, kas atbilst investora prognozētā paredzamā peļņa.

Atvēlot laiku, lai izmantotu vienādojumu par ienesīgumu līdz termiņam, ir noderīgi ieguldītājiem dažos atšķirīgos scenārijos. Investori, kuriem jau pieder aktīvs, var pārliecināties, ka atdeve tiek uzskatīta par pieņemamu līmeni, kas savukārt norāda, ka aktīvs ir jātur. Ieguldītāji, kuriem ir iespēja iegādāties obligāciju emisijas ar atlaidi, var arī izmantot šo formulu, lai noteiktu, vai ienesīgums līdz dzēšanai ir pietiekams, lai attaisnotu obligācijas iegādi, ņemot vērā procentu likmi un laiku, kas atlicis līdz obligācijas pilnīgai dzēšanai..