Pilnvērtīgs ieguldījumu fonds ir fonds, kas neievēro ieguldījumu kapitalizācijas stilu. Uzņēmumi biržā tiek iedalīti kategorijās pēc to lieluma tirgus kapitalizācijas ziņā. Daudzi kopfondi ir iedalīti kategorijās pēc to portfeļos esošo uzņēmumu tirgus kapitalizācijas lieluma. Piemēram, lielas kapitalizācijas fonds iegulda lielas kapitalizācijas uzņēmumos. Universāls kopfonds iegulda uzņēmumos, pamatojoties uz citiem kritērijiem, nevis tirgus kapitalizācijas lielumu.
Tirgus kapitalizāciju definē kā akciju cenu, kas reizināta ar emitēto akciju skaitu. Piemēram, ja XYZ Widgets akciju cena ir USD 5 un apgrozībā esošās 1,000,000 5,000,000 XNUMX akcijas, tad XYZ Widgets tirgus kapitalizācija ir USD XNUMX XNUMX XNUMX. Tā kā akciju cena mainās katru dienu, mainās arī uzņēmuma tirgus kapitalizācija, taču parasti tā ietilpst noteiktā diapazonā.
Katram tirgus kapitalizācijas diapazonam ir dažas stereotipiskas prognozes par peļņu un akciju cenu uzvedību. Piemēram, lielas kapitalizācijas uzņēmumam parasti ir diezgan stabila akciju cena un diezgan stabili ienākumi. Maza kapitāla uzņēmumam būs mainīga akciju cena un nestabili ienākumi, bet augsts izaugsmes temps. Ieguldījumu fondi, saskaņojot sevi ar sadalījumu pēc tirgus kapitalizācijas līnijām, parādīs portfelī iekļauto uzņēmumu stereotipisku uzvedību. Tas palīdz ieguldītājiem, ļaujot tiem saskaņot savus ieguldījumu mērķus ar paredzamo fonda rīcību.
Universāls kopfonds nepiedāvā šo priekšrocību. Tās uzvedību nevar raksturot ar portfelī esošo uzņēmumu lielumu, jo var būt plašs uzņēmumu lielumu diapazons. Universāla kopfonda darbībai galvenokārt jābūt balstītai uz vēsturisko perspektīvu. Ja kādam noteiktam visaptverošam kopfondam pagātnē ir veicies labi, cerams, ka tas turpināsies labi arī nākotnē. Diemžēl tas ne vienmēr ir taisnība.
Pilna kapitāla kopfonda priekšrocība ir iespēja ieguldīt jebkurā ienesīgā iespējā, ko tas finansē neatkarīgi no uzņēmuma lieluma. Tas var arī mēģināt apvienot labāko no sadalījumiem, pamatojoties uz izmēru, un iegūt labāku kombinēto atdevi. Piemēram, turot dažas lielas kapitalizācijas akcijas, visaptverošs ieguldījumu fonds var iegūt daļu no liela kapitāla fonda cenu stabilitātes, savukārt, ieguldot mazākos uzņēmumos, tas, cerams, var realizēt arī daļu no šīs tirgus nodaļas izaugsmes. . Universāls kopfonds ne vienmēr ir vienmērīgi sadalīts starp tirgus kapitalizācijas nodaļām. Tā var brīvi ieguldīt jebkurā veidā, ko tā uzskata par visrentablāko, neatkarīgi no uzņēmuma lieluma.