Kas ir atliktais pašu kapitāls?

Daudzi investori vēlētos iespēju iegādāties augstākā līmeņa uzņēmuma akciju. Ja viņi to var pārvaldīt, viņi gūs labumu, ja uzņēmuma labklājība uzlabosies un līdz ar to pašu kapitāls kļūs vērtīgāks. Diemžēl pastāvīgo uzņēmumu parasto akciju iegādes izmaksas bieži vien ir ļoti dārgas. Viena alternatīva tiem investoriem, kuri vēlas iegādāties akcijas par saprātīgām cenām, ir atliktais kapitāls.

Atliktā pašu kapitāla ideja ir tāda, ka ieguldītājiem ir iespēja kādā datumā nākotnē pārvērst iegādāto vērtspapīru faktiskās parastās akciju akcijās. Šo datumu var noteikt līguma sākumā vai arī tad, kad bāzes akciju cena sasniedz noteiktu cenu. Investori parasti saņem sava veida fiksētus ienākumus no ieguldījumiem, līdz tie tiek pārvērsti parastajās akcijās, ja tas faktiski pienāk.

Konvertējamās obligācijas un konvertējamās priekšrocību akcijas ir divi populāri atliktā kapitāla veidi. Izmantojot konvertējamās obligācijas, investori saņem procentu maksājumus no obligāciju emitenta un kādā brīdī var konvertēt obligācijas parastajās akcijās. Konvertējamo priekšrocību akciju gadījumā ieguldījuma fiksētā ienākuma elements nāk no regulāri plānotiem dividenžu maksājumiem. Vēlamās akcijas arī sola ieguldītājiem kapitāla atdevi pirms parastajiem akcionāriem, ja emitenta uzņēmums kādreiz nonāks līdz punktam, kad tas bankrotē vai pārtrauc darbību.

Neatkarīgi no tā, kāds atliktā kapitāla veids tiek izvēlēts, ieguldītājiem ir jānosaka punkts, kurā kļūst izdevīgi pārvērst vērtspapīrus akcijā. Ja šis punkts tiek sasniegts, tiek uzskatīts, ka vērtspapīra konvertācijas elements atrodas naudā. Kad runa ir par šo vērtspapīru pārdošanu otrreizējā tirgū, svarīgs faktors ir akciju cenas tuvums naudā. Akciju cenai tuvojoties naudā, investori var pieprasīt lielāku piemaksu.