Kas ir cenu nepastāvība?

Daudzi cilvēki domā, ka akciju tirgus ir nepastāvīgs, un šis termins patiešām tiek bieži lietots šajā kontekstā. Bet patiesībā cilvēki katru dienu saskaras ar nepastāvību. Piemēram, gāzes cenas pieaug un samazinās atkarībā no naftas izmaksām, un pārtikas cenas var ievērojami mainīties, ja tiek pārtraukta svarīgas sastāvdaļas ražošana. Ir daudz vairāk piemēru par cenu nepastāvību, kas nosaka, cik lielā mērā aktīva cena mainās un kas ietekmē vispārējo finanšu klimatu.

Ir svarīgi atzīmēt, ka aktīva cenas nepastāvību mēra neatkarīgi no tā cenu līmeņa. Piemēram, iedomājieties, ka akciju A tirdzniecība ir USD 10 ASV dolāri (USD) par akciju un paliek šajā līmenī septiņas dienas pēc kārtas. Tikmēr B akcijas cena tajā pašā laika periodā sākas no USD 20 USD par akciju, pieaug līdz USD 40 USD par akciju, samazinās līdz USD 10 USD par akciju un pēc tam atgriežas pie USD 20 USD par akciju. Lai gan akcija A ir lētāka, tai ir daudz mazāka nepastāvība un tās ir stabilākas nekā dārgākās B akcijas.

Cenu nepastāvības apjoms, ko investors ir gatavs izturēt, var būt atkarīgs no viņa kapitāla mērķiem. Kopumā ārkārtēja nepastāvība ir slikta investoriem, jo ​​nav iespējams paredzēt, kāda būs aktīva cena no vienas dienas uz nākamo. Tas nozīmē, ka jebkurš kapitāls, kas tiek ieguldīts īpaši nepastāvīgā aktīvā, ir pakļauts lielam riskam.

Tomēr ir gadījumi, kad investori var dot priekšroku akcijām vai citiem aktīviem ar lielu cenu nepastāvību, nevis tiem, kuriem ir lielāka stabilitāte. Piemēram, dienas tirgotāji, kas specializējas daudzu darījumu veikšanā īsos laika periodos, bieži izmanto nestabilas akcijas, mēģinot tās iegādāties to zemākajos punktos un pārdot tos augstākajos punktos, lai gūtu peļņu. Opciju vai nākotnes līgumu turētājs arī varētu dot priekšroku nestabilām akcijām, jo ​​līguma prēmija jau ir samaksāta, un līguma pamatā esošā aktīva nepastāvība faktiski var palīdzēt padarīt to ienesīgu.