Efektīvā procentu likme, ko sauc arī par gada efektīvo likmi vai AER, attiecas uz faktisko samaksāto procentu summu, stājoties spēkā salikšanas periodiem. Tā bieži atšķiras no gada procentu likmes, kas ir procentu likme, kas parasti tiek norādīta kredīta izteiksmē, jo GPL parasti neņem vērā saliktos periodus. Efektīvās procentu likmes aprēķināšana bieži vien var sniegt cilvēkam precīzāku priekšstatu par procentu summu, ko viņš maksās aizdevuma darbības laikā vai saņems no ieguldījuma.
Lai noteiktu efektīvo procentu likmi kredīta nosacījumu kopumam, galvenā vērtība ir procentu savienojuma biežums. Pēc tam nominālā procentu likme ir jānosaka, dalot GPL ar salikšanas periodu skaitu. Piemēram, ja kredītkarte katru mēnesi iekasē 15% GPL un saliek procentus, nominālā procentu likme būtu 1.25% mēnesī. Pēc tam persona var aprēķināt efektīvo procentu likmi, izmantojot formulu: [(1+I)^C – 1] x 100, kur I ir vienāds ar nominālo procentu likmi, kas izteikta decimāldaļā, un C ir vienāds ar salikšanas skaitu. periodi, kas izteikti veselos skaitļos. Iepriekš minētajiem kredītkaršu noteikumiem tas būtu [(1 + 0.0125)^12 -1] x 100 jeb 16.07%.
Kā ilustrē iepriekš minētais piemērs, efektīvā procentu likme bieži vien ir augstāka par GPL komplikāciju dēļ. Ja runa ir par naudas aizņemšanos, tas parasti nozīmē, ka persona ilgtermiņā maksās vairāk, jo palielinās salikšanas biežums. Un otrādi, ja runa ir par investīcijām, tas var nozīmēt, ka cilvēks ilgtermiņā nopelna vairāk, palielinoties salikšanai.
Spēja aprēķināt efektīvo procentu likmi var būt noderīga, salīdzinot līdzīgus kredītu piedāvājumus. Piedāvājumiem var būt vienāda GPL, bet krasi atšķirīgas salikšanas likmes, kas ietekmē kopējo atmaksāšanos aizdevuma gadījumā vai izmaksu ieguldījumu gadījumā. Piemēram, paņemiet divus īstermiņa aizdevumus algas dienā, piedāvājot 1,000 ASV dolārus ar 25% GPL, ko atmaksāt viena gada laikā.
Pirmajam aizdevumam netiek piemēroti saliktie procenti, kas nozīmē, ka efektīvā procentu likme arī ir 25%, un gada beigās aizņēmējam būtu parādā USD 1,250. Otrais aizdevums saliek procentus reizi mēnesī, paaugstinot efektīvo procentu likmi līdz aptuveni 28%, un kopējā parāda summa sasniedz 1,280 USD. Šajā scenārijā, lai gan sākotnēji šķiet, ka abiem aizdevumiem ir vienāda procentu likme, efektīvās likmes aprēķināšana ļauj noskaidrot labākus aizdevuma nosacījumus.