Efektīvās procentu likmes metode ir veids, kā uzskaitīt obligācijas, kas tiek pārdotas ar atlaidi. Šāda pārdošana rada atšķirību starp summu, ko emitenta uzņēmums saņem avansā, un summu, kas tai jāatmaksā. Atšķirība atspoguļo izmaksas, kas uzņēmumam grāmatvedības nolūkos būs jāsadala visā obligācijas darbības laikā, un tas ir process, kas pazīstams kā amortizācija. Efektīvās procentu likmes metode ir uz procentiem balstīta šī sadalījuma aprēķināšanas metode.
Normālos apstākļos obligāciju emitenta aprēķini ir samērā vienkārši. Obligācijas izmaksas ir vienkārši procentu likme. Ja, piemēram, tā emitē 100,000 5 ASV dolāru (USD) obligāciju, kas jāatmaksā pēc gada ar 5,000% procentu likmi, tās kopējās izmaksas būs XNUMX ASV dolāru, kas uzņēmuma kontos ir uzskaitītas kā izdevumi. Ja obligācijas kalpošanas laiks ir vairāki gadi, kopējās izmaksas grāmatvedības nolūkos var vienkārši sadalīt pa gadiem. Ja obligācijas nosacījumi paredz ikgadēju procentu maksājumu, pat nav nepieciešams sadalīt: izdevumus var vienkārši palielināt katru gadu, kad tie rodas.
Šī vienkāršā situācija var kļūt sarežģītāka, ja kāda iemesla dēļ obligācijas procentu likme ir zemāka par līdzīgu obligāciju tirgū pieejamo vidējo. Tādā gadījumā uzņēmumam būs jāpārdod obligācija par zemu tās nominālvērtību, lai piesaistītu pircējus. Šādā situācijā procentu maksājumi joprojām ir balstīti uz obligācijas nominālvērtību un tiek uzskaitīti kā izdevumi parastajā veidā. Problēma šajā situācijā ir tāda, ka starpība starp pārdošanas cenu un obligācijas nominālvērtību rada uzņēmuma zaudējumus un tādējādi faktiski papildu izmaksas saistībā ar aizņēmumu, izmantojot obligāciju, kas ir jāuzskaita. Tā kā ieguvums, kas saistīts ar šīm izmaksām, proti, aizņemšanās, ilgst vairākus gadus, uzņēmums parasti vēlēsies sadalīt papildu izmaksas visā obligācijas darbības laikā.
Visizplatītākais veids, kā risināt šo situāciju, ir efektīvā procentu metode. Katru gadu uzņēmums aprēķina procentu maksājumu, kas būtu jāmaksā par obligāciju, ja tai būtu dominējošā tirgus likme no tās izdošanas dienas. Pēc tam uzņēmums aprēķina starpību starp šo summu un faktisko summu, ko tas maksā procentos, kas, protams, ir balstīta uz obligācijas faktisko nominālvērtību. Pēc tam šī starpība tiek aprēķināta kā papildu procentu izmaksas. Obligācijas darbības laikā šīs papildu procentu izmaksas būs vienādas ar kopējiem papildu izdevumiem, ko uzņēmums iegādājās, emitējot ar atlaidi.
Efektīvo procentu metodi nevajadzētu jaukt ar aizdevuma vai kredītlīguma procentu likmes aprēķināšanas metodēm. Šajā kontekstā atsauces uz faktiskajām likmēm var aptvert divus aprēķina elementus. Viens no tiem ir ļaut godīgi salīdzināt dažādus aizdevumus, kas saliek procentus ar dažādiem intervāliem; to dara, aprēķinot kopējos viena gada laikā uzkrātos procentus. Cita nozīme ir ikgadējai kopējās maksājamās summas salīdzināšanai gada laikā, ņemot vērā gan procentu maksājumus, gan jebkādas maksas. Prasības un terminoloģija efektīvo procentu aprēķināšanai atšķiras atkarībā no jurisdikcijas.