Kādi ir dažādi uzņēmumu obligāciju fondu veidi?

Korporatīvie obligāciju fondi ir kopfondi, kas satur dažādus parāda instrumentus vai obligācijas. Kopfondu uzņēmumi izveido obligāciju fondus, kas koncentrējas uz noteikta veida parādiem, un lielākā daļa korporatīvo obligāciju fondu galvenokārt satur vietējās, globālās, starptautiskās vai nevēlamās obligācijas. Dažādiem korporatīvo obligāciju fondu veidiem ir dažādi riska līmeņi un iespējamās atlīdzības. Parasti obligāciju fondi ir konservatīvāks ieguldījumu līdzeklis nekā akciju fondi, jo uzņēmuma bankrota gadījumā vispirms ir jāsamaksā obligāciju turētāji, pirms akcionāri var iesniegt pretenzijas par bankrotējušā uzņēmuma aktīviem.

Iekšzemes korporatīvo obligāciju fondi galvenokārt ietver investīciju līmeņa parādus, ko emitējuši uzņēmumi, kas atrodas valstī, kurā fonds ir reģistrēts. Obligāciju reitingu aģentūras definē investīciju līmeņa parādus kā obligācijas, kuru reitings ir vienāds vai augstāks par noteiktu kategoriju, piemēram, “BBB”. Obligāciju reitingi atspoguļo obligāciju emitējošā uzņēmuma finansiālo spēku. Uzņēmumi, kas emitē obligācijas ar augstiem kredītreitingiem, visticamāk, nepildīs obligācijas, nekā uzņēmumi, kas emitē obligācijas ar zemu reitingu. Daudzi iekšzemes korporatīvo obligāciju fondi izmaksā dividendes, kas sastāv no procentu maksājumiem, ko kopfondu sabiedrība saņem no obligāciju emitentiem.

Nevēlamie korporatīvo obligāciju fondi satur obligācijas, kuru līmenis ir zemāks par ieguldījumu pakāpi. Zema reitinga obligācijas parasti var iegādāties par zemu nominālvērtību, jo pastāv augsts emitenta saistību nepildīšanas risks. Cilvēki, kas pērk nevēlamās obligācijas, to dara ar cerību, ka obligāciju emitents atmaksās parādu. Uzņēmumi, kuriem ir zems kredītreitings, maksā augstas parādu procentu likmes, lai piesaistītu investorus. Obligāciju turētāji var gūt ievērojamu peļņu, ja emitenti veic regulārus procentu maksājumus un ja obligāciju turētāji var izpirkt obligācijas par nominālvērtību termiņa beigās.

Daudzi cilvēki pērk globālos korporatīvo obligāciju fondus, jo tajos ir gan vietējās, gan ārvalstu obligācijas. Daudzveidība samazina riska līmeni, kuram ir pakļauti investori, jo globālie obligāciju fondi nav atkarīgi no uzņēmumu pastāvīgā finansiālā spēka kādā konkrētā valstī vai reģionā. Ir pieejami globāli fondi, kas galvenokārt satur nevēlamās obligācijas, kā arī ieguldījumu kategorijas obligācijas.

Daži investori dod priekšroku starptautiskajiem obligāciju fondiem, nevis globālajiem obligāciju fondiem, ar atšķirību, ka starptautiskajos fondos ir tikai ārvalstu obligācijas. Uzņēmumiem, kas atrodas jaunattīstības valstīs, parasti ir zemāki kredītreitingi nekā reģistrētiem uzņēmumiem attīstītajās valstīs, un tāpēc šo uzņēmumu obligācijas parasti maksā augstākas procentu likmes. Starptautiskie obligāciju fondi bieži satur obligācijas no vienas pasaules daļas, kas ļauj investoriem koncentrēt savus aktīvus obligācijās no pasaules reģioniem, kuros ir vērojama ekonomiskā izaugsme.