Fjūčeru tirgi ir tirgi, kas nodarbojas ar solījumu pirkt vai pārdot noteiktu preci par noteiktu cenu kādā brīdī nākotnē. Tie radās kā veids, kā ražotājiem zināmā mērā pasargāt sevi no cenu svārstībām, kuru pamatā ir ārējie spēki, piemēram, pieprasījums pēc kukurūzas tirgū. Agrākais mūsdienu fjūčeru tirgus tika izveidots Osakā, Japānā, lai pārdotu rīsu nākotnes līgumus. Amerikas Savienotajās Valstīs 19. gadsimta sākumā ap Čikāgu izveidojās lauksaimniecības preču tirgi, lai pārdotu nākotnes līgumus, tostarp kukurūzas nākotnes līgumus. Pirmais nākotnes līgums ar Čikāgas tirdzniecības padomes (CBOT) starpniecību bija par kukurūzas fjūčeriem, un tas notika 1951. gadā.
Kukurūzas fjūčeru tirgus darbojas ar līgumiem, kas tiek noslēgti martā, maijā, jūlijā, septembrī un decembrī. Kukurūzas nākotnes līguma minimālais izmērs ir 5,000 bušeļu kukurūzas, un cenas ierobežojums ir noteikts 1000 ASV dolāru (USD) apmērā par vienu kontaktpersonu virs vai zem iepriekšējās dienas galīgās cenas. Tirgojamai kukurūzai ir trīs kategorijas: 1. dzeltenā, kas tirgojas par 1.5 centiem virs līgumcenas, 2. dzeltenā, kas tiek tirgota par līgumcenu, un 3. dzeltenā, kas tirgo par 1.5 centiem zem līgumcenas.
Kukurūzas nākotnes līgumi ir viens no lielākajiem nākotnes līgumu tirgiem pasaulē, jo kukurūza ir galvenais grauds, ko izmanto rietumos, īpaši Amerikas Savienotajās Valstīs. Katru dienu tirgos tiek tirgoti kukurūzas nākotnes līgumi miljardu USD vērtībā, palīdzot gan virzīt kukurūzas cenu, gan stabilizēt tirgu. Tāpat kā citi nākotnes līgumu tirgi, ne visi, kas iesaistīti kukurūzas fjūčeru pirkšanā, ir ieinteresēti faktiski pirkt vai pārdot kukurūzu. Patiesībā daudzi cilvēki, kas ir iesaistīti kukurūzas nākotnes darījumos, to dara vienkārši, lai pelnītu naudu, izmantojot spekulācijas.
Ir divi atšķirīgi iemesli, kāpēc var iegādāties kukurūzas nākotnes līgumus: riska ierobežošana un spekulācijas. Riska ierobežošana ir tas, ko cilvēki, kuri patiešām vēlas iegādāties fizisku kukurūzas preci, dara, lai samazinātu peļņas zaudējuma risku, ja tirgus mainās no brīža, kad viņi vēlas pirkt vai pārdot līgumu par kukurūzu, uz laiku, kad viņiem faktiski ir. kukurūza pie rokas. No otras puses, spekulācijas veic investori, lai izmantotu mainīgā tirgus priekšrocības, lai nopelnītu naudu, izmantojot fiziskās preces tikai kā paša tirgus aizstājēju. Viņi nekad nesaņem rokās īstu kukurūzu; tā vietā viņi nepārtraukti pērk un pārdod kukurūzas fjūčerus, lai mēģinātu piesaistīt tirgu.
Kukurūzas nākotnes līgumi var būt ar īstermiņa vai ilgtermiņa riska ierobežošanu atkarībā no tā, vai noslēgtajā līgumā teikts, ka investors pārdos vai pirks kukurūzu. Ja kāds īss dzīvžogs ierobežo kukurūzu, tas nozīmē, ka viņš saka, ka nākotnē viņš pārdos noteiktu daudzumu kukurūzas par noteiktu cenu. Ja kāds ilgi dzīvžogs kukurūzu, tas nozīmē, ka viņi saka, ka pirks to par noteiktu cenu. Kāds, kurš ir spekulējis ar īsu riska ierobežošanu, pelnīs naudu, ja kukurūzas faktiskā cena samazināsies starp kukurūzas fjūčeru pirkšanas brīdi un līguma noslēgšanas brīdi, savukārt garš riska ierobežošana būs izdevīga, ja kukurūzas cena pieaugs.
Hedgers izmanto kukurūzas fjūčeru tirgu kopā ar tūlītējo tirgu, kas ir tirgus, kas atspoguļo kukurūzas faktisko cenu šobrīd, lai nodrošinātu, ka neatkarīgi no tirgus virzības viņi nekad nezaudē naudu. Ieņemot pretējas pozīcijas kukurūzas fjūčeru tirgū un kukurūzas tūlītējo darījumu tirgū, visus zaudējumus, ko viņi varētu ciest vienā tirgū, kompensē ieguvumi otrā tirgū, un otrādi, tāpēc viņu nopelnītā nauda ir pilnībā balstīta uz pašu fizisko preci.