Kas ir naudas plūsmas riska ierobežošana?

Risku veidi

Parasti naudas plūsmas riska ierobežošana tiek ieviesta, lai palīdzētu aizsargāt pret valūtas riskiem, cenu riskiem vai finanšu instrumentu naudas plūsmas ietekmi. Valūtas riski ietver riskus, kas saistīti ar nākotnes darījumu ārvalstu valūtā vai parādu, kas denominēts ārvalstu valūtā. Cenu riski attiecas uz iespēju, ka nefinanšu preču iegādes cena pieaugs vai nefinanšu preču pārdošanas cena samazināsies. Finanšu instrumentu ieņēmumu svārstības varētu būt saistītas ar cenu izmaiņām, etalonprocentu likmju izmaiņām, kredīta starpības izmaiņām starp apdrošinātā objekta procentu likmi un etalonprocentu likmi, kā arī saistību nepildīšanu vai kredītspējas izmaiņām.

Zvanu un pārdošanas iespējas

Divi izplatīti instrumenti, ko izmanto, lai izveidotu naudas plūsmas riska ierobežošanu, ir pirkšanas un pārdošanas iespējas. Abas iespējas ir juridiskas vienošanās starp divām pusēm, pircēju un pārdevēju, un abas ļauj veikt darījumu, to neprasot. Pirkšanas opcija ļauj ieguldītājam noteiktā laika periodā no pārdevēja iegādāties iepriekš noteiktu aktīvu apjomu, taču pirkums nav obligāts. Pārdošanas opcijas ir pretējas, jo pārdošanas opcijas pircējs var pārdot aktīvus pārdevējam, un tādā gadījumā pārdevējam tie ir jāiegādājas, bet pircējam nav jāpārdod, ja viņš tā izvēlas.

Piemēram, lauksaimniekam ir aizdomas, ka kviešu cenas tuvākajā laikā varētu pazemināties, samazinot nākamās ražas pārdošanas cenu. Lauksaimnieks izveido naudas plūsmas riska ierobežošanu, pērkot kviešu nākotnes līgumu pārdošanas opcijas, kas nodrošinātu peļņu, ja kviešu cenas pazeminātos. Tādā veidā peļņa no pārdošanas opcijām kompensētu zaudējumus no samazinātās pārdošanas cenas, ja kviešu cena patiešām samazināsies. Ja kviešu cena pieaugs, lauksaimnieks zaudētu naudas summu, ko viņš izmantoja opciju iegādei, bet viņš gūtu peļņu no augstākās kviešu cenas.

Kvalificēti ieguldījumi

Lai pretendētu uz naudas plūsmas riska ierobežošanas uzskaiti, riska ieguldījumu fondam ir jāatbilst noteiktiem kritērijiem. Sākotnējā riska ieguldījumu fonda procesa sākumā personai, kura veic ieguldījumu, ir jāsagatavo dokumenti, kuros norādīts gan mērķis, gan stratēģija, kā arī metode, kas tiks izmantota ieguldījuma efektivitātes noteikšanai. Investoriem arī jāsniedz informācija par risku un datums vai laika periods, kurā notiktu naudas plūsma. Naudas plūsmas riska ierobežošanai ir pietiekami jākompensē ieņēmumu izmaiņas, kas saistītas ar apdrošināto posteni. Darījumam ir jābūt iespējamam, un tas ir jāveic ar citu vienību, kas nav saistīta ar sākotnējo riska ierobežošanu.