Kas ir nepilnības vēstule?

Vērtspapīru piedāvājumu emitentiem, kas reģistrēti SEC, būs OCIE pārbaudīts provizoriskais piedāvājuma prospekts. Atbildi var sagaidīt 90 dienu laikā pēc pārbaudes pabeigšanas. Ja trūkumi netiks konstatēti, vēstules par trūkumiem vietā tiks nosūtīta vēstule, kurā reģistrētājs tiek informēts par šo faktu. Tā kā nepilnības ir konstatētas gandrīz 91% provizorisko prospektu, visticamāk, šīs pārbaudes rezultāts ir tāds, ka emitentam tiks nosūtīta vēstule par nepilnībām, uzskaitot šādas nepilnības un norādot nepieciešamos labojumus. Trūkuma vēstules vietā vai papildus tam SEC var arī nodot visus atklātos trūkumus valsts regulējošai aģentūrai vai pašregulējošai organizācijai (SRO). Šādi trūkumi ietver nepietiekamu finanšu informāciju un/vai prospekta detaļu skaidrojumu.

Trūkuma vēstule acīmredzami negatīvi ietekmēs publisko vērtspapīru, ko parasti sauc par akcijām, emisiju, jo šāds dokuments pārcels emisijas datumu, tādējādi neļaujot reģistrētājiem iegūt līdzekļus paredzētajā datumā, kā arī var izraisīt apturēšanas rīkojumu. tiek saņemts kopā ar vēstuli par trūkumu. Tādējādi izdevējam nekavējoties jārisina vēstule par trūkumu, lai novērstu neērtu un dārgu izdošanas procesa aizkavēšanos.

Trūkumu vēstules tiek nosūtītas, lai uzdotu nepieciešamos jautājumus par provizorisko prospektu un noteiktu visas nepieciešamās izmaiņas prospektā, lai nodrošinātu atbilstību SEC pieņemšanas vadlīnijām. Provizoriskā prospekta pārbaudes process ietver ziņojumu, kurā ietverta pamatinformācija un specifiski riski, kas saistīti ar reģistrētāju, pārbaudes apjoms, jebkādi trūkumi no iepriekšējām pārbaudēm, pašreizējie konstatētie trūkumi un gan pārbaudītāju, gan reģistrētāja veiktais darbs.

Parasti tiek sūtītas, reaģējot uz vērtspapīru sākotnējo publisko piedāvājumu (IPO), nepilnības vēstules retāk tiek sūtītas reģistrētiem kopfondiem un uzņēmumiem, kas agrāk ir emitējuši vērtspapīrus, jo šie reģistrētāji ir labāk iepazinušies ar SEC noteikumiem, kas regulē šādus piedāvājumus. Reģistrācija SEC atbalsta uzņēmuma finanšu caurskatāmību un vairo potenciālo investoru pārliecību par uzņēmuma godīgumu un integritāti. SEC izveidota 1934. gadā, un tā ir ļoti svarīga investoru interešu sargsuns.