Kas ir pēcpeļņas paziņojuma novirze?

Pēc peļņas paziņošanas akcijas virzās peļņas pārsteiguma virzienā vidēji vairākus mēnešus. Piemēram, ja peļņas rezultāti ir labāki, nekā gaidīts, akciju vērtība laika gaitā turpinās pieaugt. Un otrādi, peļņas vilšanās gadījumā akcijas zaudēs pozīcijas uz dreifēšanas laiku. Daži pētnieki norāda, ka novirzes teorija, kas pazīstama arī kā standartizētās negaidītās peļņas (SUE) efekts, norāda, ka investori pienācīgi nereaģē uz ievērojamām peļņas detaļām.

Šai tirgus teorijai ir pieskaņa, ka investori ir naivi, reaģējot uz uzņēmuma peļņas pārskatu. Vienkāršākajā veidā šai stratēģijai vajadzētu ļaut investoriem iegādāties akcijas, par kurām nesen ziņots par labākiem ienākumiem, nekā gaidīts. Ja ieguldījums tiek turēts vairākus mēnešus, investoriem vajadzētu gūt peļņu.

Profesionāli ieguldījumu pārvaldnieki, tostarp kopfondu un riska ieguldījumu fondu pārvaldnieki, var izmantot arī pēcpeļņas izziņošanas gadījumu, lai mēģinātu gūt labumu no akciju kustības. Daži kopfondu pārvaldnieki pat pasludina teoriju par ieguldījumu portfeļa galveno stratēģiju. Tomēr negatīvie aspekti ir lielais fonda svārstīgums, kas ir riskants piedāvājums. Arī ieguldījumu fonda sastāvs, visticamāk, neatspoguļos diversifikāciju, jo mērķis ir sekot peļņas pārsteigumiem, nevis tradicionālajiem riska darījumiem. Neprognozējamais pēcpeļņas paziņojuma novirzes raksturs arī izraisa nepastāvību tempā, kādā ieguldītāji ieplūst ieguldījumu portfeļos un no tiem.

Pētnieki, analītiķi un citi finanšu speciālisti bieži izseko dažādu ieguldījumu stratēģiju veiktspēju un iegūst vidējo mēneša vai gada peļņu, kas gūta, izmantojot šos stilus. Tirgus dalībnieki ir mēģinājuši izmantot šo pieeju ar investoriem, kuri izmanto pēcpeļņas paziņojuma dreifēšanas stilu. Tomēr rezultāti šķiet nepārliecinoši, jo mēģinājums izsekot ieguldījumu rezultātiem ir neskaidrs daudzu mainīgo dēļ. Daži pētījumi liecina, ka izmaksas par darījumu pabeigšanu finanšu tirgos ļoti ietekmē rentabilitāti, ko nodrošina šī nepārredzamā ieguldījumu stratēģija.