Kas ir senioru mainīgās procentu likmes fonds?

Investori, kuri vēlas pievienot saviem portfeļiem fiksēta ienākuma aspektu, bieži to dara, ieguldot obligācijās vai obligāciju fondos. Galvenā problēma ar obligācijām ir tāda, ka investoriem bieži nepaveicas, ja emitenta iestāde nepilda savas parāda saistības, jo atmaksāšanas grafikā priekšroka būtu citiem kreditoriem. Turklāt pieaugošās procentu likmes var ietekmēt investora turētās obligācijas ienesīgumu. Viena alternatīva obligācijām, kas atrisina dažas no šīm problēmām, ir augstākā līmeņa mainīgās procentu likmes fonds.

Kad ieguldītājs uzņemas kapitāla saistības augsta līmeņa mainīgas procentu likmes fondā, šis kapitāls būtībā pērk iepakotu parādu, ko pārdod bankas vai citas finanšu iestādes. Tā kā šis parāds rodas aizņēmējiem, kuriem nav garantijas, ka tie ir ieguldījumu kategorijas iestādes, pastāv saistību nepildīšanas iespēja. Tomēr tas, ka aizdevumi tiek ņemti tieši no bankām un citiem aizdevējiem, nozīmē, ka šiem aizņēmējiem tie ir jāatmaksā pirms jebkādas naudas parāds obligāciju turētājiem. Tādā veidā fonda ieguldītāji tiek daļēji pasargāti no saistību nepildīšanas.

Vēl viens galvenais ieguvums no augsta līmeņa mainīgās procentu likmes fonda ir tā nodrošinātā procentu likmju aizsardzība. Paaugstinoties procentu likmēm, investoru turēto obligāciju vērtība krītas, jo tirgus dod priekšroku jaunām obligācijām ar augstākām likmēm. Mainīgas procentu likmes fondi izvairās no šīs problēmas, jo par parādu maksātie procenti ir atkarīgi no kāda procentu likmju etalona. Ja etalons paaugstinās, aizņēmējiem ir jāmaksā augstākas likmes, kas palielina fonda vērtību.

Lai gan augsta līmeņa mainīgās procentu likmes fondiem ir daudz priekšrocību ieguldītājiem, šim ieguldījumu nodrošinājumam ir daži negatīvi aspekti. Tā kā fonds ir jāpārvalda, investoru maksātās pārvaldības maksas var mazināt jebkādas iespējamās peļņas ietekmi. Turklāt aktīvus mainīgas procentu likmes fondos var izpirkt tikai noteiktos intervālos, kas nozīmē, ka investoriem, kuri vēlas steigā izņemt naudu, var būt grūti to izdarīt.