Kas ir tirgus portfelis?

Ieguldījuma tirgus vērtību raksturo kā tā pašreizējo cenu tirgū. Šis termins tiek lietots arī, lai apzīmētu summu, par kādu aktīvu, iespējams, varētu pārdot tālāk. Tirgus portfelī ieguldījumi tiek turēti proporcionāli to tirgus vērtībai attiecībā pret visu iekļauto aktīvu pilno vērtību.

Bieži vien šis jēdziens tiek apspriests tikai teorētiski. Investīciju nolūkos īstā aktā būtu jāiekļauj visi iedomājamie aktīvi, un tādējādi tas aptvertu pasaules tirgu. Jēdziens ir svarīgs dažādās finanšu teorijās, tostarp Modernajā portfeļa teorijā (MPT). Saskaņā ar MPT investoriem jākoncentrējas uz portfeļu izvēli, pamatojoties uz vispārējām riska un atdeves koncepcijām, nevis uz atsevišķu vērtspapīru pievilcību.

MPT ietver efektīvas robežas koncepciju, uz kuras atrodas tirgus portfelis. Efektīvā robeža, ko ieviesa Harijs Markovičs, MPT pionieris, ir optimālu portfeļu grupa, kas kalpo, lai maksimāli palielinātu paredzamo atdevi noteiktam riska līmenim. Šarpa koeficients ir termins, ko izmanto, lai norādītu portfeļa piedāvātās papildu atdeves līmeni attiecībā pret ar to saistītā riska līmeni. Tirgus vai īpaši efektīvam portfelim ir visaugstākā Šarpa attiecība uz efektīvas robežas.

Apvienojot to ar bezriska aktīvu, tiek teikts, ka tirgus portfelis radīs atdeves likmi virs efektīvās robežas. Bezriska aktīvs ir hipotētisks jēdziens. Būtībā šis portfelis nodrošinātu augstākas atdeves likmes nekā riskantāks portfelis uz robežas.