Ko nozīmē “Splash Crash”?

Tehnoloģiju izmantošana investīciju pasaulē ir pieaugusi līdz tādam līmenim, ka gandrīz katra lielākā ieguldījumu kompānija izmanto kādu datorprogrammu, lai pieņemtu lēmumus par darījumiem. Šīs datorprogrammas var piekļūt neierobežotam informācijas daudzumam īsā laika periodā, tādējādi izrādoties daudz efektīvāk nekā cilvēki, pārraugot dažādus ienesīgu tirdzniecības iespēju tirgus. Rezultātā to lietotāji datoriem ir piešķīruši lielu autonomiju, lai pieņemtu tirdzniecības lēmumus, kas var radīt katastrofālus notikumus, piemēram, avāriju.

Viens no faktoriem, kas veicina tā sauktās izšļakstīšanās avārijas, ir dažādu tirgu savstarpējā saistība. Datora tirdzniecības programmas uzrauga visus dažādos tirgus sektorus, piemēram, akcijas, obligācijas un preces, kā arī to reakciju savā starpā. Programmas pēc tam meklē arbitrāžas iespējas, proti, cenu atšķirības sniedz investoriem iespēju gūt praktiski bezriska peļņu.

Diemžēl datori tik ātri reaģē uz šādām iespējām, ka var ietekmēt tirgu dažu sekunžu laikā. Daudzas datorprogrammas un tajās ietvertos sarežģītos algoritmus var arī pielāgot reāliem notikumiem, kas ietekmē tirgus piedāvājumu un pieprasījumu. Kad kāds no šiem notikumiem raida pārdošanas signālus šīm datorprogrammām, strauja izpārdošana var izraisīt krahu un strauju cenu kritumu katrā tirgus sektorā.

Daudzās tirgus biržās ir iebūvēti aizsardzības līdzekļi, kas pazīstami kā automātiskie slēdži, lai mēģinātu apturēt iespējamu izšļakstījumu. Strāvas slēdža ideja ir automātiski izslēgt tirdzniecību ar noteiktiem liela apjoma vērtspapīriem, ja to cenas īsā laika periodā nokrītas pārāk tālu. Lai gan tie var mazināt pēkšņas avārijas radītos zaudējumus, pēkšņs kritums joprojām var izraisīt investoru uzticības krīzi. Ja cilvēku investori seko datorprogrammu piemēram un pārdod savus vērtspapīrus natūrā, kopējā ietekme uz tirgu var būt ārkārtīgi kaitīga.