Kas ir aktīvs risks?

Aktīvā riska jēdziens ir cieši saistīts ar aktīvu ieguldījumu. Šī pieeja investīcijām ir vienkārši portfeļa aktīvu ciešas pārvaldības process un agresīvu un savlaicīgu pasākumu veikšana, lai palielinātu šī portfeļa vērtību. Aktīva ieguldīšana atšķiras no pasīvās investēšanas ar to, ka pasīvā pieeja prasa iegūt ieguldījumus, kas, kā paredzēts, konsekventi radīs pienācīgu atdevi, padarot vajadzību rūpīgi pārvaldīt šos aktīvus.

Tā kā aktīvās investēšanas mērķis ir agresīvi pārvaldīt aktīvus un palielināt portfelī vai fondā turēto vērtspapīru vērtību, process prasa pārvaldniekiem gatavību uzņemties papildu riskus. Lai sasniegtu šo mērķi, vadītājiem ir rūpīgi jāizpēta riska un atdeves kompromiss, nosakot, vai riska pakāpe, kas saistīta ar konkrēta aktīva iegādi, ir tāda atdeves summa, ko šis aktīvs galu galā rada. Ja pārvaldnieks konstatē, ka konkrētais vērtspapīrs ir saistīts ar augstu riska pakāpi ar tikai viduvēju iespējamo atdevi, viņš vai viņa, visticamāk, izvairīsies no šī konkrētā ieguldījuma. Tajā pašā laikā, ja opcija ir saistīta ar augstāku riska līmeni, bet tai ir arī iespēja gūt ievērojamu peļņu, pārvaldnieks var saprātīgi apsvērt aktīvā riska pakāpi un veikt pasākumus, lai iegūtu šo iespēju.

Lai identificētu ar jebkuru ieguldījumu saistīto aktīvo risku, ir jānosaka, ko ieguldītājs uzskata par šī aktīva darbības rezultātu etalonu. Process prasa arī pieņemt lēmumus, kas ne vienmēr ir balstīti uz tirgus kustības prognozēm kopumā. Bieži vien aktīvs risks pastāv, ja pārvaldniekam ir iemesls uzskatīt, ka kāds konkrēts aktīvs pārsniegs līdzīgus aktīvus tirgū kāda veida neparastu notikumu dēļ, kas notiks īstermiņā. Ieplānojot šo aktīvu iegādi tā, lai tie būtu pieejami tieši pirms paredzamajiem notikumiem, pārvaldnieks var gūt lielāku atdevi tik ilgi, kamēr šie notikumi turpina ietekmēt šo aktīvu vērtību. Pārvaldnieks vēl vairāk palielina atdevi, precīzi nosakot, kad šos aktīvus pārdot, un izvairoties no jebkādiem zaudējumiem, kas var rasties, kad cenas sāk nostabilizēties modeli, kas vairāk atbilst pašreizējai tirgus tendencei.