Kas ir portfeļa risks?

Daudzi cilvēki, kuri faktiski nav sākuši ieguldīt savu kapitālu, tikai paredz pozitīvos un iespējamos ieguvumus, kas rodas, ieguldot savu naudu noteiktā vērtspapīrā. Tomēr patiesībā jebkāda veida ieguldījumi rada risku, ka uz spēles esošais kapitāls tiks vai nu samazināts, vai pilnībā zaudēts. Ja visus ieguldījumus portfelī saskaita kopā, to apvienoto risku sauc par portfeļa risku.

Investori izmanto daudz dažādu līdzekļu, lai mēģinātu samazināt portfeļa risku, kas viņiem jāuzņemas. Portfeļa diversifikācija ir viens no veidiem, kā to panākt, jo tas ietver portfeļa izveidi, kas ir pilns ar atšķirīgiem vērtspapīriem un dažāda veida ieguldījumiem. Šādi rīkojoties, risku, ka viens vai pat daži vērtspapīri veiks zemākus rezultātus, mazina tas, ka portfelī ir daudz citu vērtspapīru, kas tos līdzsvaro. Turklāt, izvēloties dažādus vērtspapīru veidus, piemēram, dažas akcijas un dažas obligācijas, investors var pasargāt no viena vērtspapīra veida krituma.

Daži riski ir izturīgi pret diversifikācijas taktiku, un tie ir atšķirīgs izaicinājums investoram, kurš pārvalda portfeļa risku. Šos riskus sauc par tirgus riskiem vai sistemātiskiem riskiem, un tie var aptvert visu tirgu vai tirgus segmentu. Piemēram, ekonomikas lejupslīde, visticamāk, radīs ciešanas plaša spektra vērtspapīriem, tādējādi kaitējot pat diversificētam portfelim. Investoriem šādos laikos ir jāmēģina veikt ieguldījumus, kas pazīstami kā riska ierobežošanas darījumi, kas būtībā ir derīgi pret tiem jau piederošo aktīvu atdevi.

Jāņem vērā, ka gudrs investors ir gatavs pieņemt noteiktu portfeļa riska apjomu kā kompromisu pret iespējamu augstu ieguldījumu atdevi. Galu galā vērtspapīri, kuriem ir viszemākā riska pakāpe, piemēram, valdības emitētas obligācijas, arī nodrošina ļoti mazu atdevi no ieguldījumiem. Investoriem, kuri vēlas izaugsmi, ir jāspēj uzņemties nelielu risku, lai iegūtu tādu atdevi, kādu viņi vēlas no sava portfeļa.