Kas ir atpirkšanas maksa?

Dažkārt saukta par aizmugurējo slodzi, izejas maksu vai iespējamās atliktās pārdošanas maksu, izpirkšanas maksa ir maksa vai maksa, kas tiek aprēķināta, kad ieguldītājs izvēlas iesaistīties tā sauktajā kopfondu laika plānošanā. Maksas iemesls ir tāds, ka šīs stratēģijas process var negatīvi ietekmēt fonda ilgtermiņa ieguldītājus. Mēģinot atturēt no prakses veikt ieguldījumus fondā uz īsu laika periodu pirms procentu pārdošanas un pāriet uz citu ieguldījumu iespēju, izpirkšanas maksa parasti ir ievērojama un samazina iespēju izmantot ātrās izņemšanas metodi. pievilcīgs.

Atkarībā no kopfonda struktūras var tikt piemērota izpirkšanas maksa, ja ieguldītājs izvēlas turēt ieguldījumu mazāk nekā trīsdesmit dienas. Citos gadījumos periods, kurā ieguldītājam ir jāuztur akcijas, ir garāks, un viens gads ir viens no biežākajiem laika periodiem, kas saistīti ar maksu. Pastāv situācijas, kad ieguldītājam ir jāuztur akcijas ilgāku laiku, piemēram, trīs vai piecus gadus, lai izvairītos no izpirkšanas maksas maksāšanas, kad akcijas tiek laistas atpakaļ tirgū.

Lai gan kopfondu laika noteikšanas stratēģija ir likumīga, fondu administratori parasti to neapstiprina. Iemesls šim vājajam stratēģijas skatījumam ir tāds, ka, pērkot kopfondu akcijas un pēc tam tās nekavējoties pārdodot, lai gūtu nelielu peļņu, fondam rodas lielākas darījumu izmaksas. Biežākas pirkšanas un pārdošanas aktivitātes radītais darījumu izmaksu pieaugums savukārt ietekmē atdevi, ko no ieguldījumiem saņem ilgtermiņa investori. Uzliekot izpirkšanas maksu, jauni investori, visticamāk, iegādāsies kopfondu akcijas kā ilgtermiņa ieguldījumu, nevis kā īstermiņa līdzekli peļņas gūšanai.

Lai gan ne visi kopfondi ir izveidoti tā, lai varētu novērtēt izpirkšanas maksu, šāda veida izejas maksa ir diezgan izplatīta fondos, kas atrodas daudzās pasaules valstīs. Šī iemesla dēļ ieguldītājiem rūpīgi jāizpēta noteikumi, kas regulē kopfondu akciju sākotnējo iegādi, un jānosaka, vai tiek piemērotas izpirkšanas maksas. Ja ir noteikumi par izpirkšanas maksas iekasēšanu, ieguldītājam ir jānosaka, cik ilgi akcijas jātur, lai izvairītos no maksas. Svarīgi ir arī prognozēt akciju cenu kustību šajā laikā un izlemt, vai atdeve būtu vērts uzlikt sodu vai pat iegādāties akcijas.