Kas ir fundamentālā analīze?

Fundamentālas analīzes pieeja mēģina noteikt, vai uzņēmums ir finansiāli stabils un turpinās pelnīt. Tehniskās analīzes pieeja ieguldījumiem ir gandrīz pilnībā saistīta ar to, kā akciju cena ir bijusi laika gaitā, un mēģina prognozēt, ko tā darīs nākotnē, pamatojoties uz to. Dažreiz abas pieejas tiek apvienotas ar fundamentālās analīzes pieeju, ko izmanto, lai atlasītu akcijas, un tehniskās analīzes pieeju, ko izmanto, lai noteiktu ieguldījumu interesējošos krājumos.

Veicot interesējošo akciju fundamentālo analīzi, tiek mēģināts noteikt, vai akcijās ir vērts ieguldīt. Šajā pieejā tiek aplūkots, cik labi uzņēmumam klājas finansiāli. Kādi ir uzņēmuma ienākumi? Vai viņi ir auguši? Kā akciju cenas attiecība pret peļņu uz akciju, P/E attiecība, salīdzinot ar citiem līdzīgiem uzņēmumiem?

Šī pieeja mēģina atbildēt uz dažiem pamata vai fundamentāliem jautājumiem par uzņēmuma finansiālo stāvokli un nozari, kurā uzņēmums darbojas. Cik liels ir uzņēmums? Cik ilgi tas darbojas? Kāda ir uzņēmuma vadība? Kādas ir nozares, kurā uzņēmums darbojas, perspektīvas?

Fundamentālā analīze parasti tiek uzskatīta par konservatīvāku pieeju krājumu atlasei nekā tehniskā analīze. Tā noteikti ir precīzāka zinātne. Cenas peļņas koeficientu ir viegli aprēķināt; tā ir vienkārši katras akciju akcijas cena, kas dalīta ar peļņu par akciju. Uzņēmuma uzskaites vērtību var viegli noteikt no uzņēmuma finanšu pārskatiem, un peļņu var viegli aprēķināt no finanšu uzskaites.

Turpretim matemātika, kas ir pamatā lielākajai daļai tehniskās analīzes, ir daudz sarežģītāka un bieži vien prasa daudz lielāku spriedumu no ieguldītāja puses. Tehniskās analīzes pieejā ieguldītājs mēģina paredzēt pūļa uzvedību, savukārt fundamentālā analīze vienkārši mēģina noteikt, vai uzņēmums ir pelnījis naudu un ar kādu likmi tas, iespējams, turpinās pelnīt. Akciju cena īstermiņā fundamentālajā analīzē nav tik svarīga, jo teorija ir tāda, ka, ja uzņēmums pelna naudu un turpina pelnīt, tad akciju cena galu galā pieaugs. Tehniskās analīzes pieeja daudz vairāk attiecas uz īstermiņa cenu izmaiņām.

Ieguldīšana akcijās, visticamāk, būs veiksmīga, ja tiek izmantota sistemātiska pieeja. Fundamentālās analīzes pieeja ir visvieglāk saprotama un apgūstama, un tāpēc tā, iespējams, ir labākā vieta, kur sākt iesācēju investoru. Tomēr abām pieejām ir savas stiprās puses, un zināšanas par abām dos labumu ikvienam investoram un uzlabos ieguldījumu atdevi.