Ieguldījumu kategorija parasti attiecas uz pašvaldību vai uzņēmumu obligācijām, kuras tiek uzskatītas par augstas kvalitātes un salīdzinoši zema riska. Šī pakāpe ir kredītreitings, ko nosaka reitingu aģentūra, piemēram, Standard & Poor’s (S&P) vai Moody’s. Dažādām aģentūrām ir dažādi kredītreitinga līmeņi. Ieguldījumu kategorijas obligācijām parasti ir vidēja riska vai labāks reitings.
Obligācija ir parāds, kas emitentam ir jāatmaksā ieguldītājam, kurš iegādājās obligāciju. Emitenti maksā procentus par obligācijām, pēc tam pēc noteikta laika atmaksā sākotnējo ieguldījumu obligācijā. Kredītreitings būtībā ir veids, kā novērtēt investīciju kopienas pārliecību par emitenta spēju samaksāt savus parādus.
Ja emitentam ir pārāk daudz parādu, investori var sākt šaubīties par emitenta spēju atmaksāt. Tas var izraisīt zemākus kredītreitingus. Reitingu aģentūras parasti izmanto burtu A un B kombināciju investīciju līmeņa kredītreitingiem. S&P reitingi BBB vai augstāki un Moody’s reitingi Baa vai augstāki norāda uz investīciju līmeņa obligācijām. Obligācijām šie augstie reitingi tiek piešķirti, ja pastāv zems risks, ka emitents nepildīs obligācijas saistības.
Emitents nepilda saistības attiecībā uz obligāciju, ja tas nespēj samaksāt ieguldītājam nekādus procentus vai atmaksāt obligācijās ieguldīto sākotnējo summu. Obligāciju, kuras reitings ir zemāks par ieguldījumu pakāpi, parasti sauc par nevēlamo obligāciju. Nevēlamajām obligācijām ir augsts saistību nepildīšanas risks. Parasti ir augstāka atdeves likme, lai kompensētu ieguldītājam lielāku saistību nepildīšanas risku.
Kredītreitingi var mainīties atkarībā no emitenta finansiālās stabilitātes. Ja reitingu aģentūra konstatē, ka pastāv paaugstināts saistību nepildīšanas risks, kredītreitings var tikt pazemināts. Ja kredītreitings tiek pazemināts, to sauc par pazeminātu reitingu. Kad risks ir pagājis un emitenta finansiālais stāvoklis ir stabilizējies, kredītreitings var atkal pieaugt.
ASV Valsts kases obligācijas tiek uzskatītas par augstākās kategorijas obligācijām ar viszemāko risku, jo tās emitē federālā valdība. Līdz ar to šīm obligācijām netiek piešķirti kredītreitingi. Citiem investori parasti var atrast kredītreitingu, kas norādīts prospektā, uzņēmuma literatūrā vai emitenta tīmekļa vietnē. Vērtējumus var atrast arī reitingu aģentūru vietnēs.
Kredītreitingi nav nekļūdīgi. Emitenti var nemaksāt ieguldījumu kategorijas obligācijas. Obligācijām var būt arī dažādi kredītreitingi, ko piešķir dažādas reitingu aģentūras, lai gan tie parasti ir līdzīgi. Investīciju kategorijas kredītreitings parasti ir tikai viens no faktoriem, ko investori izmanto, lai noteiktu, vai obligācija būs labs ieguldījums.