Kas ir kupona maksājums?

Parasti atkarībā no obligācijas kupona likmes vai procentu likmes kupona maksājums attiecas uz maksājumu, kas veikts obligācijas turētājam. Obligācija būtībā ir aizdevums, ko viena persona vai aģentūra izsniedz citai. Kad kāds pērk obligāciju, neatkarīgi no tā, vai tā ir no uzņēmuma vai valdības, viņš vai viņa maksā naudu, kas ir jāatmaksā, kad obligācija beidzas. Obligācijām bieži ir saistītas procentu likmes vai kuponu likmes, un kupona maksājums ir šo procentu ikgadējs vai pusgada maksājums.

Summa, kas samaksāta par kupona maksājumu, ir balstīta uz pašas obligācijas nominālvērtību, ko sauc arī par nominālvērtību vai nominālvērtību. Ja kāds iegādājas obligāciju par 1,000 ASV dolāriem (USD), piemēram, ar 10% procentu vai kupona likmi, viņš katru gadu saņem 100 ASV dolārus kā kupona maksājumu. Tas parasti tiek izmaksāts reizi pusgadā, tāpēc viņš vai viņa saņemtu maksājumu USD 50 USD ik pēc sešiem mēnešiem. Maksājums tiek veikts ar tādu pašu likmi neatkarīgi no obligācijas faktiskās vai tirgus vērtības, lai gan tas bieži tiek ņemts vērā, novērtējot obligācijas “ienesīgumu”.

Ienesīgums attiecas uz kupona maksājumā samaksāto summu, salīdzinot ar obligācijas pašreizējo tirgus vērtību. Iepriekšējā piemērā ienesīgums būtu 10%, jo tirgus vērtība joprojām bija USD 1,000 un obligācijas turētājs saņēma ikgadēju maksājumu USD 100 USD apmērā. Ja obligācijas tirgus vērtība samazinātos, piemēram, līdz USD 750, ienesīgums kļūtu par aptuveni 13.3%, jo obligācijas vērtība bija mazāka, taču tā joprojām maksā tādu pašu procentu summu. No otras puses, ja obligācijas vērtība pieaugtu līdz USD 1,200 USD, ienesīgums kļūtu par aptuveni 8.3%, jo obligācija būtu vērtīgāka, vienlaikus izmaksājot procentu likmi, kas ir faktiski zemāka nekā sākotnēji. Šo ienesīgumu parasti uzskata par vairāk nekā kupona maksājumu summām, jo ​​​​tas atspoguļo obligācijas pašreizējo vērtību, nevis statisku vērtību.