Kas ir priekšlaicīgas likmes līgums?

Nākotnes procentu likmes līgums faktiski ir darījums, kurā katra puse piekrīt maksāt summu, kas atspoguļo procentus par iedomātu naudas summu, kas pazīstama kā pamatsumma. Ir svarīgi atzīmēt, ka šī pamatsumma nekad nemaina īpašnieku, jo nav izsniegts aizdevums. Tā vietā abas puses vienkārši vienojas maksāt “procentus” noteiktā dienā nākotnē. Viena puse piekrīt maksāt fiksētu summu, kas noteikta saskaņā ar likmi, kas noteikta darījuma sākumā, bet otra puse piekrīt maksāt mainīgu summu, kas noteikta pēc faktiskās tirgus likmes saskaņotajā nākotnes datumā.

Lai sniegtu izdomātu nākotnes procentu likmes līguma piemēru, Redbank varētu piekrist maksāt Blueinsurance fiksētu trīs procentu likmi par iedomātu 10 miljonu ASV dolāru (USD) pamatsummu viena gada laikā. Tādējādi saskaņā ar līgumu Blueinsurance šajā datumā būtu parādā USD 300,000 10.

Ja dominējošā likme tajā laikā bija divi procenti, Redbank būtu parādā 200,000 100,000 USD. Šajā gadījumā Blueinsurance maksās starpību starp abām summām, kas ir USD 500,000 300,000.

Ir divi galvenie iemesli, kāpēc iestāde varētu piedalīties nākotnes procentu likmes līgumā. Viens ir tīri kā spekulācijas veids vai, citādi sakot, kā azartspēle. Otrs ir riska ierobežošanas veids, ar kuru investors, kuram ir uz spēles balstīta nauda, ​​pamatojoties uz konkrētu notikumu, ieguldīs nedaudz mazāku summu investīcijās vai azartspēlēs, kas atmaksāsies, ja notikums nenotiks, tādējādi samazinot savu ieguldījumu. potenciālos zaudējumus, lai gan par zemāku iespējamo ieguvumu cenu. Nākotnes procentu likmju līgumā pircējs, kas ir puse, kas maksā mainīgo likmi un tādējādi spēlē, ka tā samazināsies, var nodrošināties pret citiem ieguldījumiem, kuru pamatā ir procentu likmju paaugstināšanās. Pārdevējs, kas maksā fiksēto likmi un tādējādi spēlē, ka mainīgā likme pieaugs, var nodrošināties pret citiem ieguldījumiem, kuru pamatā ir procentu likmju kritums.