Kas ir līdzvērtīga gada rente?

Ja ieguldījumiem ir divi dažādi termiņi līdz termiņa beigām, ir grūti salīdzināt atdeves vērtības, jo ilgāka termiņa vērtspapīri parasti ir riskantāki. Līdzvērtīgā ikgadējā mūža rente salīdzina vairākas iespējas ar dažādiem termiņiem līdz termiņa beigām, nosakot tās visas uz vienu gadu. Tas nozīmē, ka aprēķins pārvērš peļņu līdzvērtīgā gada likmē, lai visas investīcijas varētu salīdzināt un novērtēt ar vienādiem nosacījumiem.

Piemēram, ja ieguldītājam ir jāizvēlas starp diviem ieguldījumiem, kas abi maksā 100,000 ASV dolāru (USD), viņam ir jāzina, cik ilgi abi ieguldījumi nodrošinās vērtību, pirms pieņem galīgo lēmumu. Pirmā ieguldījuma termiņš ir pieci gadi, bet otrajam ieguldījumam ir divi gadi. Tā kā otrajam ieguldījumam ir īsāks termiņš, tas ir mazāk riskants un tādējādi nodrošinās zemāku atdeves likmi. Šī noteikšana ir acīmredzama ieguldījumiem ar vienādu sākotnējo ieguldījumu vērtību, taču tas kļūst grūtāks, ja abas summas nav vienādas.

EPL aprēķins sniedz analītiķim veidu, kā salīdzināt dažādas ieguldījumu vērtības dažādos laika periodos, salīdzinot kopējās izmaksas. Ieguldījums ar viszemākajām izmaksām ir izdevīgāks piedāvājums. Piemēram, ja viena ieguldījuma vērtība ir USD 5,000 un cita ieguldījuma vērtība ir USD 2,500, otrais ieguldījums ir labāks piedāvājums, jo tam ir viszemākās gada izmaksas.

Faktiskais aprēķins ir sarežģīts. Abi mainīgie ir naudas plūsmu pašreizējā vērtība (PV) un mūža rentes faktors. Konkrēti, EPL aprēķina, dalot PV ar mūža rentes koeficientu. Annuitātes koeficientu nosaka ar šādu formulu: [1/r – 1/r(1+r)^t], kur r ir atdeves likme jeb diskonta koeficients, un t ir laika periods. Ieguldījumam ar lielāku pašreizējo vērtību un/vai zemāko mūža rentes koeficientu būs viszemākās izmaksas.