TJG Online
Finanses un investīcijas

Kas ir naudas tirgus ieguldījumu fondi?

Atjaunināts Publicēts 3 min lasīšana

Īsā atbilde

Naudas tirgus ieguldījumu fonds ir kopīgs ieguldījumu fonds, kas naudu izvieto īstermiņa un zema riska parāda instrumentos: valsts parādzīmēs, banku noguldījumos un uzņēmumu īstermiņa parādzīmēs. To izmanto brīvu līdzekļu īslaicīgai izvietošanai, nevis ilgtermiņa uzkrāšanai.

Fonda darbība ir vienkārša: ieguldītāji iegādājas ieguldījumu apliecības, sabiedrība šo naudu izvieto īstermiņa instrumentos, un katru dienu tiek aprēķināta vienas daļas vērtība. Fonda ieguldījumu vidējais termiņš ir īss, bieži tikai daži mēneši, tāpēc procentu likmju izmaiņas fonda vērtību ietekmē salīdzinoši maz. Naudu parasti var saņemt atpakaļ dažu darba dienu laikā, un tieši šī likviditāte ir galvenais šāda fonda pievilcības iemesls.

Eiropas Savienībā naudas tirgus fondu darbību regulē atsevišķa regula, kas nosaka, kādos instrumentos fonds drīkst ieguldīt, kāds ir pieļaujamais termiņš, cik lielai daļai aktīvu jābūt pieejamai vienas dienas un vienas nedēļas laikā un kā fondu drīkst nosaukt. Regulējums nošķir arī vairākus fondu veidus atkarībā no tā, vai daļas vērtība tiek uzturēta nemainīga vai svārstās līdz ar tirgus cenām. Latvijā ieguldījumu pārvaldes sabiedrības uzrauga Latvijas Banka.

Šādu fondu bieži jauc ar bankas depozītu. Atšķirība ir būtiska: noguldījumu bankā aizsargā noguldījumu garantiju sistēma likumā noteiktajā apmērā, bet ieguldījumu fonda daļas ir vērtspapīri, uz kuriem šī garantija neattiecas. Fonda vērtība var arī samazināties, ārkārtas apstākļos var tikt ierobežota daļu izpirkšana, un ienesīgumu samazina pārvaldīšanas komisija. Zems risks nenozīmē riska neesību, un tieši šis ir biežākais pārpratums, ko rada vārds „naudas" nosaukumā.

Tipiski lietojumi ir uzņēmuma brīvo līdzekļu izvietošana starp lieliem maksājumiem, nauda, kas drīz būs vajadzīga darījumam, vai portfeļa daļa, kuru ieguldītājs apzināti tur likvīdā veidā. Ilgtermiņa uzkrājumam, piemēram, pensijai, šāds fonds parasti ir pārāk konservatīvs, jo tā ienesīgums seko īstermiņa likmēm un ilgā laikā var atpalikt no cenu kāpuma. Vērtējot ienesīgumu, salīdziniet to ar inflāciju, nevis tikai ar nulli.

Praktisks solis pirms pirkšanas ir izrēķināt kopējās izmaksas. Ienesīgumu samazina pārvaldīšanas komisija, dažkārt maksa par ieguldīšanu vai izņemšanu, kā arī bankas finanšu instrumentu konta uzturēšanas maksa, un tieši pēdējā mazām summām mēdz būt izšķirošā. Ja plānotais turēšanas termiņš ir dažas nedēļas, izmaksas var pārsniegt gaidāmo ienākumu. Ņemiet vērā arī to, ka peļņa no ieguldījumu apliecību atpakaļpirkšanas ir apliekama ar nodokli, un kārtību skaidro Valsts ieņēmumu dienests.

Ko pārbaudīt pirms ieguldīšanas

Izlasiet pamatinformācijas dokumentu un prospektu: kādos instrumentos fonds iegulda, kāds ir riska rādītājs, cik liela ir pārvaldīšanas komisija, vai ir maksa par ieguldīšanu un izņemšanu un cik ātri nauda tiek izmaksāta. Pārbaudiet arī, vai pārvaldes sabiedrība ir Latvijas Bankas uzraudzībā vai citas dalībvalsts uzraudzībā.

Pievērsiet uzmanību valūtai. Ja fonds iegulda citā valūtā, nevis eiro, pievienojas valūtas kursa risks, kas nelielu ienesīgumu var viegli apēst. Tāpat pārbaudiet, vai fonds ir uzkrājošs vai izmaksājošs, jo no tā atkarīgs, kad rodas ar nodokli apliekams ienākums.

Ar ko tas atšķiras no citiem risinājumiem

Krājkonts un termiņnoguldījums dod iepriekš zināmu likmi un aizsardzību likumā noteiktajā apmērā, bet parasti ir mazāk elastīgi, un termiņnoguldījuma pirmstermiņa izbeigšana maksā procentus. Obligāciju fondi ar garāku termiņu var dot lielāku ienesīgumu, tomēr to vērtība svārstās krietni vairāk.

Piemērotāko risinājumu nosaka mērķis un laika periods: naudai, kas vajadzīga pēc trim mēnešiem, un naudai, kas vajadzīga pēc desmit gadiem, piemēroti pilnīgi dažādi instrumenti. Šis apraksts nav ieguldījumu ieteikums. Ja summa ir liela vai situācija sarežģīta, ir vērts konsultēties ar licencētu ieguldījumu pakalpojumu sniedzēju. Pirms parakstīšanas pārliecinieties arī, cik ātri naudu var saņemt atpakaļ praksē: prospektā norādītais izpirkšanas termiņš un bankas iekšējais apstrādes laiks var atšķirties par vairākām dienām, un tas ir svarīgi, ja nauda vajadzīga konkrētā datumā.

Avoti

Visi jautājumi sadaļā Finanses un investīcijas Sadaļas jautājumi ar burtu N Ziņot par neprecizitāti