Kas ir Omega attiecība?

Investori parasti pieprasa kompensāciju par risku uzņemšanos lielākas peļņas veidā. Ekonomikas analītiķi ir izstrādājuši veidus, kā novērtēt aktīvus saskaņā ar šiem nosacījumiem, lai sniegtu investoriem informāciju par to, kuri aktīvi nodrošina vislabāko atdevi attiecībā uz to riska līmeni. Viens no visbiežāk izmantotajiem ziņošanas mēriem ir Šarpa koeficients, kas ir attiecība starp aktīva vidējo ienesīgumu mīnus bezriska ienesīgums, kas parasti ir atdeve no valsts obligācijām, un aktīva nepastāvības mērījumu, ko nosaka, izmantojot atdeves dispersiju.

Lai gan Sharpe koeficientu parasti izmanto, lai novērtētu aktīva veiktspēju, tai ir būtiski trūkumi. Mērījumu pamatā ir aktīva peļņas vidējā vērtība un dispersija, kas investoram maz pastāsta par aktīva faktisko veiktspēju. Daudziem atdeves sadalījumiem var būt vienāds vidējais un dispersija, bet pilnīgi atšķirīgas formas, kas nozīmē, ka tiem ir atšķirīgas varbūtības jebkurai atdevei. Faktiskā sadales forma ieguldītājam ir svarīga, jo tā viņam parāda dažādu atdeves līmeņu iespējamību, sniedzot viņam labāku priekšstatu par risku, kuram viņš ir pakļauts.

Omega koeficients ir alternatīvs aktīvu darbības rādītājs, kas sniedz ieguldītājam informāciju, no kuras Šarpa koeficients atsakās. Tas ietver visu peļņas sadalījumu, neapgrūtinot analītiķi ar sarežģītiem aprēķiniem. Kon Kītings, fondu pārvaldnieks ar finanšu analītiķa pieredzi un matemātiķis Viljams F. Šedviks, ierosināja veikt mērījumus 2002. gadā. Viņu rakstā “Universālais veiktspējas mērs” tika aprakstīts mērījums un kā to aprēķināt, un tas sniedza informāciju. analīze par ieguvumiem no koeficienta izmantošanas, kas neļāva pārāk vienkāršot aktīvu atdeves datus.

Lai aprēķinātu Omega koeficientu, analītiķim jāzina aktīva peļņas sadales funkcija. Analītiķis izvēlas zaudējumu slieksni, pēc kura novērtēt aktīvu. Viņš aprēķina laukumu starp horizontālo līniju pie viena un sadalījuma funkciju vai laukumu virs līknes atdevei virs sliekšņa. Pēc tam viņš aprēķina laukumu zem līknes un virs nulles atdevei zem sliekšņa. Omega koeficients ir pirmais skaitlis, kas dalīts ar otro.