Kas ir pakārtotais fonds?

Pakārtotais fonds lielāko daļu vai visus savus ieguldījumus veic, izmantojot galveno fondu. Pakārtotie fondi parasti tiek izmantoti riska ieguldījumu fondu ieguldīšanai. Tā ir plaši izmantota metode ieguldītāju līdzekļu pārskaitīšanai no viena konta uz citu. Šie fondi palīdz novirzīt aktīvus no vairākiem investoriem vienā centrālajā fondā.

Gan ārvalstu, gan vietējie investori var izmantot pakārtotos fondus, lai ieguldītu vienā un tajā pašā riska ieguldījumu fondā. Iestatot, fondi tiek apvienoti galvenajā fondā. Lai gan šis process var šķist sarežģīts, tā ir viena no ērtākajām un nodokļu ziņā efektīvākajām metodēm, kas pieejama vairākiem investoriem.

Piemēram, ASV investors var ieguldīt vienā pakārtotajā fondā ASV. Tajā pašā laikā Apvienotās Karalistes investors var ieguldīt ārzonas pakārtotajā fondā. Abi šie fondi varētu dalīt vienu un to pašu galveno fondu. Vairumā gadījumu galvenais fonds, ko dažkārt dēvē par centrālo fondu, atrodas ārzonā. Šajā vienošanās galvenais fonda pārvaldnieks ir atbildīgs par visu fondu ieguldīšanu un pārvaldību pamatā esošajos ieguldījumos.

Pakārtotā fonda izveide nav grūta. Ārzonas uzņēmuma ieguldījumu pārvaldnieks izveidos galveno fondu, kas pēc tam var pieņemt līdzekļus no pakārtotajiem fondiem. Tos izveido riska ieguldījumu fondu pārvaldnieki. Amerikas Savienotajās Valstīs tās bieži tiek izveidotas kā komandītsabiedrība.

Pakārtotā fonda-galvenā fonda struktūras izmantošanas priekšrocības var būt atkarīgas no situācijas. Viens no lielākajiem ieguvumiem ir tas, ka šī struktūra ļauj veikt efektīvāku ieguldījumu metodi. Izmantojot šo struktūru, var ievērot valstij raksturīgos noteikumus, vienlaikus padarot aktīvu palielināšanu par vienkāršu procesu. Ja šis process netiktu ieviests, metode līdzekļu pārvietošanai no investoriem uz riska ieguldījumu fondu būtu diezgan sarežģīta, jo īpaši, ja ir vairāki nacionālie investori.

Amerikas Savienoto Valstu ar nodokli apliekamiem investoriem īpašumtiesības uz pasīvo ārvalstu ieguldījumu uzņēmumu jeb PFIC var būt ļoti dārgas. Ārzonas pakārtotie fondi parasti ir PFIC, bet galvenais fonds nav. Tas ļauj organizēt darījumu tā, lai galvenais fonds tiktu apzīmēts kā partnerība saskaņā ar ASV nodokļu prasībām. Tas palīdz aizsargāt investoru no PFIC padevēja izdevumiem.

Pakārtotie fondi ir izplatīti riska ieguldījumu fondos un līdzīgiem ieguldījumu veidiem. Tie var radīt neskaidrības jaunam investoram. Dažās situācijās tie var būt apgrūtinoši, ja nenotiek pilnīga izpaušana. Pirms ieguldīšanas vienmēr ir ieteicams aprunāties ar investīciju speciālistu.