Parādu un akciju mijmaiņas darījums ir veids, kā pārstrukturēt daļu no uzņēmuma finansēm, lai tā varētu labāk pozicionēt savu finansiālo stāvokli. Parāda-akciju mijmaiņas gadījumā aizdevējam tiek piedāvātas parasto akciju akcijas apmaiņā pret esošajām obligācijām. Piešķirto akciju skaitu nosaka nenomaksātā parāda summa un akciju vērtība.
Parādu un akciju mijmaiņas darījumi ir pievilcīgi uzņēmumiem vairāku iemeslu dēļ. Vissvarīgākais ir tas, ka dažiem uzņēmumiem, iespējams, būs jāpaaugstina obligāciju reitingi. Vienkāršākais veids, kā to izdarīt, var būt parāda un pašu kapitāla attiecības maiņa par labu pašu kapitālam. Dažiem uzņēmumiem ir svarīgi uzlabot parāda un pašu kapitāla attiecību, it īpaši, ja tiek uztverts, ka to parāda summas kļūst pārāk augstas. Šādos gadījumos, neatkarīgi no tā, vai tā ir obligācija vai bankas aizdevums, uzņēmumiem ir stimuls šo skaitli uzlabot.
Lai gan parāda un akciju mijmaiņas darījums ir pievilcīga iespēja uzņēmumiem, kas piedāvā tirdzniecību, investori var vai nevēlēties iesaistīties parāda un akciju mijmaiņas darījumā. Katram investoram var būt savi iemesli, kāpēc viņi izvēlas piekrist mijmaiņas darījumam vai nē. Dažos gadījumos investori var uzskatīt, ka lielāka obligāciju maksājuma iespējamība ir pievilcīga pretstatā dividenžu maksājumam, kas ir mazāk ticams. Citos gadījumos investors var novērtēt maiņu, vēloties iegūt īpašumtiesības un balsstiesības, kas ir saistītas ar akciju īpašumtiesībām.
Korporācijām, kas patiešām vēlas piesaistīt obligāciju turētājus parādu un akciju mijmaiņas darījumos, tās var piedāvāt kaut ko vairāk par nenomaksātā parāda vērtību. Piemēram, ja obligāciju turētājam ir neapmaksātas obligācijas USD 10,000 15,000 (USD) vērtībā, viņam vai viņai var piedāvāt parastās akcijas USD XNUMX XNUMX (USD) vērtībā. Šāda veida darījums dažiem obligāciju turētājiem var būt pārāk smags.
Papildus parādu un kapitāla vērtspapīru mijmaiņas darījumiem var veikt arī pretējo. To sauc par akciju un parāda mijmaiņas darījumu. Tas ir ļoti līdzīgs parāda un akciju mijmaiņas darījumam, ar atšķirību, protams, ka akcijas tiek tirgotas par obligāciju parādiem. Tas sniedz ieguldītājam iespēju saņemt obligāciju maksājumus, bet atņem visas īpašumtiesības, kas viņiem ir korporācijā.