Pensiju saistības attiecas uz faktu, ka privātam uzņēmumam vai valsts valdībai būs jāatskaitās par turpmākiem pensiju maksājumiem. Šīs uzskaites veikšanai izmantotās metodes var ievērojami atšķirties. Lielākas saistības, nekā gaidīts, var burtiski piespiest uzņēmumu pārtraukt uzņēmējdarbību vai izraisīt tā maksātnespēju uz papīra.
Termins pensiju saistības neattiecas uz kopējo summu, kas uzņēmumam būs jāmaksā turpmākajās pensijās. Tā vietā tas attiecas uz starpību starp šo summu un naudas summu, ko uzņēmums ir paredzējis šo maksājumu veikšanai. Protams, uzņēmumam var būt vairāk naudas nekā nepieciešams, ko sauc par pensiju pārpalikumu.
Pensiju saistības parasti radīsies tikai noteiktu pabalstu shēmās. Šeit uzņēmums ir iepriekš vienojies nodrošināt darbiniekiem noteiktas summas pensijas, kas bieži vien tiek noteiktas kā daļa no viņu algas pēdējā pensijas gadā. Alternatīvā sistēma, noteiktu iemaksu shēma, paredz, ka uzņēmums tikai garantē, cik daudz tas ieguldīs turpmākajās pensijās. Tas nozīmē, ka izmaksātās pensijas ir neparedzamas atkarībā no ieguldījumu darbības rezultātiem, tāpēc loģiski, ka pensiju saistības nevar būt.
Lai visu padarītu sarežģītāku, uzņēmums parasti pensiju tieši nemaksā. Tā vietā tas pērk mūža renti, kas pārvērš noteiktu naudas summu garantētā ikgadējā maksājumā pensionāra mūža garumā. Attiecība starp skaidras naudas maksājumu un mūža rentes izmaksu laika gaitā mainās. Tas nozīmē, ka naudas summa, kas uzņēmumam nepieciešama garantētās pensijas finansēšanai, gadu no gada var krasi mainīties.
Pensiju saistību aprēķināšana var būt ārkārtīgi sarežģīts jautājums. Laiks, par kuru tiek veidotas prognozes, var būt ļoti dažāds, sākot no vienkāršas nākamā gada saistību aprēķināšanas līdz kopējo pensiju saistību aprēķināšanai, ja katrs esošais darbinieks turpinātu strādāt uzņēmumā līdz aiziešanai pensijā. Daudzās valstīs ir standarta sistēmas, lai nodrošinātu, ka visi uzņēmumi vienādi kārto savas saistības.
Atkarībā no vietējiem grāmatvedības likumiem uzņēmuma bilancē ir jāparādās dažām vai visām uzņēmuma saistībām. Tas bieži vien var nozīmēt, ka citādi veselīgam uzņēmumam ir dziļi parādi. Dažās situācijās uzņēmums var pat nonākt tehniski maksātnespējīgā stāvoklī, un tam ir jāveic pasākumi, lai to novērstu.
Terminu pensiju saistības var arī brīvi piemērot valdības izdevumiem. Šajā gadījumā tas attiecas uz sociālā nodrošinājuma vai valsts pensiju maksājumiem, kas valdībai jāmaksā pensionāriem. Pieaugot pensionāru un nodokļu maksātāju proporcijai, dažas valdības uzskata, ka tām ir vai nu jāpaaugstina nodokļi, vai jāsamazina pensiju maksājumi, lai nodrošinātu bilanci.