Kas ir uz priekšu vērsta līkne?

Forward līknes bieži izmanto, lai noteiktu naudas laika vērtību vai to, cik dolārs šodien būs vērts kādā brīdī nākotnē. Dolāra pašreizējā vērtība šodien ir mazāka par nākotnē saņemtā dolāra vērtību, ja vien ekonomika nepiedzīvo nepārtrauktu deflāciju. Tā kā lielākā daļa ekonomiku laika gaitā piedzīvo stabilu inflāciju, procentu likmei ir jābūt augstākai par inflācijas līmeni, lai piesaistītu investorus. Preču tirgū nākotnes līkne parāda cenas, pamatojoties uz pieprasījuma prognozēm, kā arī krājumu turēšanas un uzglabāšanas izmaksas.

Uz priekšu vērstas līknes forma sniedz ieskatu par tirgus stiprību vai vājumu. Augšupvērstas līknes tiek uzskatītas par normālu tirgu stāvokli, kur vērtība palielinās, palielinoties laika ilgumam. Preču tirgū augšupejošas līknes norāda, ka pārdevēji pieprasa kompensāciju par papildu izmaksām, kas saistītas ar glabāšanu un uzglabāšanu. Lejupslīde var liecināt par strauju tirgu, kurā nākamie mēneši tiek samazināti. Tirgus kāpums liecina, ka pieprasījums ir spēcīgs un pircēji ir gatavi maksāt piemaksu par saīsinātu gaidīšanas periodu.

Izklājlapas un programmatūra tiek izmantota, lai izveidotu līknes uz priekšu. Atkarībā no tirgus sarežģītības vispopulārākā metode ir izklājlapas. Forward procentu likmes nākotnes līkņu izveidošanai tiek aprēķinātas, ņemot tirgus spot likmi vai naudas tirgus Libor likmes. Šīs divas likmes bieži atšķiras piedāvājuma un pieprasījuma dēļ vai gadījumos, kad nākotnes līgumu tirgus virza vai krītas skaidrās naudas tirgū.

Izstrādājot nākotnes līkni, jāievēro piesardzība, jo nepareizi aprēķini var izraisīt nepareizu finanšu instrumentu cenu noteikšanu vai kļūdas riska novērtēšanā. Forward līknes ir dažādas sarežģītības, atkarībā no finanšu instrumenta veida. Kopumā obligāciju nākotnes līkni ir vienkāršāk izstrādāt nekā preču tirdzniecības līkni. Piemēram, dažiem preču darījumiem ir sezonālas svārstības, kas jāņem vērā atkarībā no laika, kas tiek attēlots grafikā.