Kas ir hipotēkas ienesīgums?

Hipotēkas ienesīgums, kas pazīstams arī kā naudas plūsmas ienesīgums, ir peļņas summa, kas tiek iegūta no ar hipotēku nodrošinātu vērtspapīru kopas, piemēram, ar hipotēku nodrošināto obligāciju emisijām. Viena no šāda veida ienesīguma aprēķināšanas priekšrocībām ir noteikt, vai paredzamā atdeve no ar hipotēku nodrošinātā vērtspapīra ir labvēlīga salīdzinājumā ar cita veida obligāciju emisijām, ļaujot ieguldītājiem izlemt, vai šie vērtspapīri ir tā laika un resursu vērti, kas nepieciešami ieguldījuma iegūšanai. . Parasti hipotēkas ienesīgums tiek aprēķināts kā mēneša likme, lai gan ir iespēja prognozēt ienesīgumu uz ilgāku laiku.

Pamatprocesam hipotēkas ienesīguma aprēķināšanai, kas saistīta ar hipotēku nodrošināto obligāciju, ir jāizdara daži pieņēmumi priekšpusē. Tas ietver pieņēmuma izdarīšanu, ka maksājumi par šīm hipotēkām tiks veikti saskaņā ar grafiku, kas norādīts hipotēkas noteikumos un nosacījumos, kas parasti prasa ikmēneša iemaksu. Pēc tam ir iespējams identificēt to maksājumu daļu, kas ir saistīti gan ar aizdevuma pamatsummas atlikumu, gan ar daļu, kas tiek izmantota, lai segtu procentus par šo hipotekāro kredītu. Saistot šos datus ar to, cik ātri paredzēts pilnībā apmaksāt hipotēkas aktīvu kopumu, ir iespējams noteikt vērtspapīru diskonta likmi un redzēt, vai ikmēneša hipotēkas ienesīgums atbilst hipotēkas turētāja faktiskajai peļņai. .

Ar hipotēku nodrošinātajām obligācijām saistītā hipotēkas ienesīguma noteikšana ir ļoti noderīga, lai salīdzinātu ieguldījumu potenciālu ar citām iespējām. Tas ietver atdeves vai ienesīguma salīdzināšanu ar cita veida obligāciju emisijām un noteikšanu, vai hipotēkas ienesīgums ir pietiekams, lai nopelnītu ieguldījumu. Šāda veida novērtējums bieži palīdz nodrošināt perspektīvu attiecībā uz to, ko varētu nopelnīt, izmantojot tādu pašu resursu daudzumu, lai iegādātos citu ar hipotēku nodrošināto obligāciju komplektu vai cita veida obligāciju emisijas.

Investori izmanto hipotēkas ienesīgumu kā vienu no svarīgākajiem veidiem, kā novērtēt ar hipotēku nodrošināto vērtspapīru kopuma iegādes iespējamību. Līdztekus atdeves vai ienesīguma novērtēšanai, ko viņi var pamatoti sagaidīt, ieguldītāji var arī aplūkot pašu vērtspapīru raksturu un izlemt, vai ar to saistītā riska līmenis ir saprātīgs salīdzinājumā ar paredzamo ienesīgumu. Ja investoriem šķiet, ka atdeve nav pietiekama, salīdzinot ar riska līmeni, viņi var izvēlēties investēt cita veida obligāciju emisijās vai pat cita veida vērtspapīros.