Kredīta kvalitāte ir termins, ko izmanto, lai aprakstītu ieguldījumu kvalitātes novērtējumu, kas saistīts ar konkrētu obligāciju emisiju vai obligāciju kopfondu. Dažkārt saukts par obligāciju reitingu, kredītkvalitātes noteikšanas mērķis ir pārliecināties, ka obligāciju emisijas parakstītājs ir ar pieņemamu kredītreitingu un ka saistību neizpildes risks ir saprātīgās robežās salīdzinājumā ar paredzamo atdevi. Visā pasaulē ir vairākas reitingu aģentūras, kas veic obligāciju emisiju, tostarp nevēlamo obligāciju, kredīta analīzi un piešķir reitingu, pamatojoties uz to konstatējumiem.
Lai gan reitingu sistēmas, ko izmanto kredītkvalitātes novērtēšanai, dažādās pasaules malās nedaudz atšķiras, lielākā daļa izmanto vienkāršu sistēmu, kas piešķir vērtējumu starp izcilu un sliktu. Piemēram, obligāciju emisijai, kas tiek uzskatīta par tādu, kas piedāvā saprātīgu atdevi un ko emitē uzņēmums ar izcilu kredītvēsturi un zemu saistību nepildīšanas risku, var būt reitings no AAA līdz AA. Obligācijas, kurām ir novērtēta kredīta kvalitāte, kas norāda, ka obligācija piedāvā pienācīgu atdevi attiecībā uz iesaistītā riska pakāpi, var saņemt tā saukto vidējo likmi, parasti no A līdz BBB. Ja reitingu aģentūra konstatē, ka paredzamā peļņa nav sinhronizēta ar risku, kas saistīts ar obligāciju emisiju, reitings, visticamāk, būs no BB līdz C.
Investori var izmantot kredīta kvalitāti, lai noteiktu, vai konkrētais ieguldījums ir piemērots viņu finanšu mērķiem. Konservatīvie investori, visticamāk, vēlēsies koncentrēt savu uzmanību uz obligāciju kopfondiem un obligāciju emisijām, kurām ir augsts reitings vai vismaz vidējs reitings, kas atrodas augstākajā spektra galā. Lai gan atdeve, visticamāk, nebūs tik iespaidīga, ieguldītājs uzņemas zemu risku un var būt diezgan pārliecināts, ka nopelnīs plānoto peļņu.
Investoriem, kuri vēlas uzņemties lielāku iespēju, kredīta kvalitātes novērtēšana ļaus identificēt obligāciju emisijas, kurām ir augstāka riska pakāpe, taču tās piedāvā arī augstākas atdeves likmes. Tāpat kā jebkura veida ieguldījumos, kas rada lielāku risku, ieguldītājs vēlēsies rūpīgi aplūkot to, kas sagaidāms tirgū, un emitenta ienesīgumu obligāciju emisijas laikā. Pieņemot, ka šo augstāka riska obligāciju dzēšanas termiņš beigsies salīdzinoši īsā laika periodā un investors neparedz nekādas pārmaiņas tirgū, kas izraisītu emitenta saistību nepildīšanu, izvēle ieguldīt dažās obligācijās ar zemu reitingu var novest uz ievērojamu ieguldījumu portfeļa pieaugumu.