Kas ir nodokļu mijmaiņas darījums?

Nodokļu mijmaiņas darījuma izveides process ir samērā vienkāršs. Pirmkārt, investors noteiks vērtspapīru pašreizējā portfelī, kas ir samazinājies. Šim samazinājuma tempam vērtspapīra pašreizējā tirgus cena ir jāsamazina par cenu, ko sākotnēji maksāja ieguldītājs.

Otrkārt, investors identificēs pārdošanai piedāvāto vērtspapīru strāvu. Šim jaunajam vērtspapīram ir jābūt līdzīgam vērtspapīram, kas tiks pārdots, taču tas nedrīkst būt viena un tā paša vērtspapīra dažādas daļas. Jaunā vērtspapīra iegādes cenai ir jābūt lielākai par vecā vērtspapīra pārdošanas cenu.

Pārdodot krītošo vērtspapīru un iegādājoties līdzīgu, bet augstākas cenas vērtspapīru, kā arī veicot abus darījumus vienā un tajā pašā taksācijas periodā, investors gūst zaudējumus, kurus var izmantot, kad pienāks nodokļu maksāšanas laiks. Ja to veic saskaņā ar spēkā esošajiem likumiem par ieguldījumiem, šāda zaudējumu radīšana nodokļu vajadzībām tiek uzskatīta par pilnīgi likumīgu.

Lai gan nodokļu mijmaiņas process šķiet pievilcīgs, investoram ir saistīts risks. Pirmkārt, sākotnējais vērtspapīrs varētu mainīt pašreizējo tendenci un sākt atkal pieaugt, iespējams, pārsniedzot sākotnējo pirkuma cenu. Tas nozīmētu, ka investors nesaņemtu labumu no palielinājuma, jo viņam vairs nepieder vērtspapīrs.

Otrkārt, jauniegūtais vērtspapīrs īsā laikā varētu piedzīvot lejupejošu spirāli, radot lielākus zaudējumus, nekā investors cerēja sasniegt. Ja zaudējumi ir pārāk lieli, tas var nozīmēt finansiālas problēmas investoram. Rezultātā tiek izjaukts nodokļu mijmaiņas darījuma galvenais mērķis un investoram ir jāiesaistās zaudējumu kontrolē.