Obligāciju ienesīgums būtībā ir atdeves summa vai procentuālā daļa, ko investors var sagaidīt no obligāciju emisijas noteiktā laika periodā. Ir svarīgi atzīmēt, ka, lai to aprēķinātu, ir jāizmanto pašreizējie dati par obligācijas pašreizējo cenu, nevis cenu iegādes brīdī. Lai noteiktu pašreizējo obligāciju ienesīguma statusu, ir jāsaprot arī pašreizējais ar obligāciju saistītais gada kupons. Aprēķinos arī parasti tiek pieņemts, ka pircējs turēs obligāciju vismaz vienu gadu.
Vienkārša formula obligāciju ienesīguma aprēķināšanai ietver gada kupona dalīšanu ar obligācijas cenu. Piemēram, ja obligācijas cena būtu USD 100.00 ASV dolāri (USD) ar gada kuponu USD 6.00 USD, obligācijas ienesīgums tiktu prognozēts sešu procentu apmērā. Tomēr šis ienesīgums paredz, ka cena nemainīsies un pircējs obligāciju paturēs vismaz vienu gadu.
Ja notiek procentu likmju izmaiņas, kas izraisa obligācijas pašreizējās cenas izmaiņas, obligācijas ienesīgums var liecināt par kapitāla zaudējumiem. Izmantojot to pašu piemēru, ja obligācijas cena nokristos līdz USD 90.00 USD, tas radītu USD 10.00 USD zaudējumus, ko daļēji kompensē USD 6.00 USD kupons. Tomēr kapitāla zaudējumi USD 4.00 USD apmērā par gada periodu joprojām saglabājas. Tādā pašā veidā obligācijas cenas maiņa palielinātu no ieguldījuma gūto kapitāla pieaugumu.
Ieguldītājiem ir svarīgi saprast, kā darbojas obligāciju ienesīgums. Novērtējot faktorus, kas varētu ietekmēt obligāciju emisijas vērtību nākotnē, investori var noteikt, vai viņu interesēs ir iegādāties obligāciju un paturēt to vismaz gadu. Ja prognozes liecina, ka obligācija, visticamāk, sniegs pienācīgu peļņu uz vienu vai diviem gadiem, ieguldītājs var izvēlēties iegādāties emisiju. Tomēr, ja ir pazīmes, kas liecina, ka obligācijas vērtība pirmajā gadā samazināsies, tas nozīmē, ka ieguldītājs, visticamāk, nespēs pārdot obligāciju par tik daudz, lai gūtu peļņu, un vēl jo mazāk gūt peļņu no ieguldījuma. Šādā situācijā ieguldītājam būtu ieteicams meklēt citas obligācijas vai izvēlēties pavisam citas ieguldījumu iespējas.
SmartAsset.