Kas ir refinansēšanas risks?

Ar hipotēku nodrošināto vērtspapīru gadījumā ieguldītāji prognozē atdeves likmi, pamatojoties uz procentu likmēm, kas tiek piemērotas hipotēkām, kas saistītas ar vērtspapīriem. Lai gan ir zināmi atvieglojumi attiecībā uz izmaiņām aizdevumos, kuriem ir mainīgas vai regulējamas procentu likmes, ir sagaidāms, ka lielākā daļa hipotēku tiks dzēsta saskaņā ar noteikumiem, nevis priekšlaicīgi pensionēta. Ja hipotēkas turētāji var refinansēt hipotēkas ar zemākām likmēm, tas samazina faktisko peļņu, ko saņem investori. Atjautīgi investori izprot šāda veida refinansēšanas risku un pirms ieguldījumu iegādes bieži apsver, cik bieži šāda veida notikumi ar vērtspapīru ir notikuši pagātnē.

Personām, kuras iegūst hipotēku laikā, kad viņu kredīts nav pietiekams, lai iegūtu zemākās iespējamās procentu likmes, ir cerība, ka aizdevumu varēs refinansēt, tiklīdz šie kredītreitingi tiks uzlaboti. Šādā situācijā refinansēšanas risks ir vērsts uz to, vai parādnieka kredītreitings palielinās pietiekami, lai pieprasītu zemāku procentu likmi. Ja izredzes uzlabot kredītreitingu ir niecīgas, tad refinansēšanas risks, ko parādnieks uzņemas ar šo sākotnējo hipotēku, ir salīdzinoši augsts. Tiem, kuriem ir lieliskas izredzes tuvāko gadu laikā iegūt augstāku kredītreitingu, risks tiek uzskatīts par zemu.

Tāpat kā lielākajā daļā ieguldījumu iespēju, refinansēšanas riska novērtēšana, kas saistīta ar darījumiem ar hipotēkām, prasa rūpīgu investora pārbaudi. Tiem, kuri apsver ar hipotēku nodrošināta vērtspapīra iegādi, ir svarīgi izpētīt hipotēkas, kas atbalsta ieguldījumu, tostarp priekšlaicīgas atmaksas iespējamību, lai izlemtu, vai riska līmenis ir pieņemams. Māju īpašniekiem ir būtiski reālistiski izturēties pret iespējām labot bojātos kredītreitingus, lai samazinātu risku, ka vēlāk nevarēs refinansēt esošo hipotēku un iegūt labāku procentu likmi.