Kas ir SEC ienesīgums?

SEC ienesīgums ir obligāciju fondu ienesīguma mērs, ko noteikusi Drošības un biržas komisijas jeb SEC Amerikas Savienotajās Valstīs. SEC pieprasa obligāciju fondiem sniegt šo informāciju ieguldītājiem kā daļu no ieguldījumu prospekta. Šis mērījums ļauj ieguldītājiem salīdzināt dažādus obligāciju fondus savā starpā 30 dienu periodā, no kura tiek ņemts ienesīgums. Lai gan SEC Yield ir labs mērinstruments, jo tas mēra visus obligāciju fondus vienādi, SEC Yield var būt maldinošs, jo tas mēra līdzekļus tajos esošo obligāciju izteiksmē laikā, kad patiesībā lielākā daļa fondu aktīvi tirgo obligācijas un reti notur tos līdz briedumam.

Obligāciju fondi, kas grupē atsevišķas obligācijas kā ieguldījumu vienību, ir pievilcīgas iespējas daudziem investoriem, kuri meklē drošu, bet efektīvu veidu, kā palielināt savu portfeli. Šādiem fondiem ir pārvaldība, kas atbrīvo investoru no atbildības par atsevišķu obligāciju izpēti, un tie arī nodrošina pietiekamu daudzveidību, lai dažas obligācijas ar zemu veiktspēju tos nenoslogotu. Izpētot dažādu obligāciju fondu SEC ienesīgumu, investori var gūt aptuvenu priekšstatu par to, kāda veida ieguldījumu atdevi viņi var sagaidīt no katra konkrētā fonda.

SEC Yield mēra ir konkrēta obligāciju fonda pašreizējā neto tirgus ienesīgums. SEC aprēķina šo skaitli, ņemot vērā procentus, kas nopelnīti no fonda par akciju, ņemot vērā jebkādus papildu izdevumus vai ar fondu saistītos pārdošanas izdevumus. Pēc tam šis skaitlis tiek dalīts ar fonda vienas daļas izmaksām, un iegūtais skaitlis ir konkrētā fonda ienesīgums.

Ienesīguma aprēķināšanai SEC izmanto obligāciju fondu sniegtos datus par pēdējo 30 dienu periodu. Tā kā visi obligāciju fondi tiek mērīti, izmantojot šo pašu statistiku, ienesīgums būtībā nodrošina līdzvērtīgu pamatu visu obligāciju fondu savstarpējai novērtēšanai. Tas ļauj ieguldītājam vienkārši aplūkot dažādus ienesīgumus un salīdzināt, lai redzētu, cik labi darbojas katrs fonds.

Ja obligācijas katrā atsevišķā obligāciju fondā tiktu turētas līdz termiņa beigām, SEC Yield varētu prognozēt fondu izmaksas arī nākotnē. Patiesībā obligāciju fonda portfelis pastāvīgi mainās, un obligācijas ar zemu veiktspēju tiek izmestas par labu jaunākām, potenciāli ienesīgām obligācijām. Šī iemesla dēļ SEC Yield labāk novērtē obligāciju fonda īstermiņa panākumus, nevis prognozē fonda potenciālu nākotnē.