Tirdzniecības efekts ir veids, kā investori var izmērīt savu dažādo tirgus darījumu ietekmi uz viņu kopējiem portfeļiem. Tas tiek darīts, novērtējot darījumu vai darījumu sēriju, salīdzinot ar kādu nozares etalonu, lai redzētu, kā tie tiek salīdzināti. Akcijām S&P 500 parasti izmanto kā etalonu, savukārt obligāciju tirgotāji var izmantot Dow Jones korporatīvo obligāciju indeksu kā salīdzināšanas pamatu. Tirdzniecības efekta izmantošana var būt efektīvs veids, kā novērtēt kopfondu pārvaldnieku, portfeļu pārvaldnieku vai pat pašu investoru sniegumu, ja viņi ir atbildīgi par savu darījumu izvēli.
Labam investoram ir nepieciešams novērtēt dažādu ieguldījumu un veikto darījumu veiktspēju. Nezinot, kā viņu dažādie ieguldījumi konkurē ar citiem tāda paša veida ieguldījumiem, investori var zaudēt savu konkurētspēju tirgū. Pat ja ieguldījumi laika gaitā pelna naudu, tie joprojām var būt problemātiski, ja tie nedarbojas tik labi kā citi aktīvi un vērtspapīri. Viens no veidiem, kā sekot līdzi ieguldījuma vai to sērijas rezultātiem, ir izmantot tirdzniecības efektu.
Tirdzniecības efekta atslēga ir etalonu izmantošana. Ir etaloni, kas pastāv gandrīz katram ieguldījumu veidam, un tos var izvēlēties, pamatojoties uz to, cik šaurs ieguldītājs vēlas būt ar savu salīdzinājumu. Piemēram, investors, kurš pērk akcijas, varētu vienkārši izvēlēties S&P 500 kā indeksu, kas kalpos par etalonu. Tomēr, ja ieguldītājs koncentrējas uz akcijām ar nelielu tirgus daļu, viņš vai viņa varētu vēlēties izvēlēties indeksu, kas izseko šo konkrēto akciju sniegumu.
Kad etalons ir izvēlēts, ieguldītājam vienkārši ir jāsalīdzina savu ieguldījumu veiktspēja ar etalonu. Piemēram, investors, kurš pērk obligācijas, izvēlas obligāciju indeksu, kas gada laikā ir palielinājies par 10 procentiem. Šajā pašā laika periodā investoram piederošais obligāciju portfelis ir pieaudzis tikai par astoņiem procentiem. Tādā gadījumā tirdzniecības efekts ir negatīvs, un investors, lai arī pelna naudu, atpaliek no vidējā līmeņa.
Tirdzniecības efektam ir daudz dažādu lietojumprogrammu. Ieguldītājs kopfondā var to izmantot, lai izsekotu fonda pārvaldnieka ieguldījumu izvēles rezultātiem. Citi investori visus savus portfeļus nodod ieguldījumu profesionāļiem, un šī metode var būt efektīva arī viņu snieguma novērtēšanai.