Obligāciju tirgotājs nodarbojas ar obligāciju preču pirkšanu un pārdošanu vai nu klienta vārdā, vai kā personīgo ieguldījumu līdzekli. Lielākā daļa obligāciju tirgotāju ir pieredzējuši finanšu eksperti, kas strādā obligāciju brokeru firmās. Tomēr vairumā vietu obligāciju tirgū var piedalīties ikviens. Dažādu tirgotāju apmācība un pieeja var ievērojami atšķirties, taču pamata līmenī katrs parasti dara vienu un to pašu. Tiek izvērtētas obligācijas, novērtēti riski un pieņemti pirkšanas un pārdošanas lēmumi.
Jebkura obligāciju tirgotāja redzamākais uzdevums ir obligāciju aktīvu pirkšana un pārdošana. Šo procesu plaši raksturo kā tirdzniecību, un tas ir jebkura obligāciju tirgus dzīvības spēks. Lielākās struktūras — parasti valsts un vietējās valdības, un dažreiz arī lielas korporācijas — pārdod obligāciju procentus jebkuram ieinteresētam pircējam atklātā tirgū. Tirgotāji ir cilvēki, kas rīkojas saskaņā ar šiem piedāvājumiem.
Lielākā daļa darījumu notiek, izmantojot obligāciju tīklus. Tirgotāji pērk un pārdod procentus reāllaikā, sazinoties ar obligāciju izplatītāju un vienojoties par tiešo pirkumu. Lielāko daļu laika obligāciju procentu pirkšana ir ļoti vienkārša, ja pircējs zina, ko viņš vēlas. Valsts kases obligāciju iegāde parasti nav grūtāka kā atbilstošo dokumentu aizpildīšana un nepieciešamās naudas piedāvājums.
Ikvienu, kurš iegādājas pat vienu obligāciju, var neoficiāli raksturot kā “obligāciju tirgotāju”. Tomēr liela daļa no profesionāla obligāciju tirgotāja darba ir palīdzēt klientiem uzzināt, kur ieguldīt. Klientu vadīšana ieguldījumu obligācijās strukturēšanas procesā parasti ir daudz sarežģītāka nekā vienkārša konkrēta darījuma izpilde.
Obligācijas parasti tiek piedāvātas kā ilgtermiņa aizdevumi ar strukturētu procentu maksājumiem laika gaitā. Tirdzniecība parasti koncentrējas uz procentu likmēm laika gaitā. Kad klientam pieder obligācija, viņam tā pieder vai nu līdz tās dzēšanas termiņam, vai arī viņš nolemj pārdot. Tas, vai obligācija, visticamāk, sniegs atdevi no ieguldījumiem, parasti ir vissvarīgākā pirkšanas vai pārdošanas lēmuma daļa.
Izpēte un analīze bieži ir ļoti svarīga obligāciju tirgotāja darba daļa. Tirgotājiem parasti ir jābūt ļoti informētiem par tirgus maiņām un jāseko līdzi būtiskiem procentu likmju un izmaksu struktūru lēcieniem vai kritumiem. Lielākā daļa tirgotāju izmanto sarežģītus algoritmus un statistikas pētījumus, lai prognozētu obligāciju darbību laika gaitā, kas var palīdzēt klientiem izprast dažādu obligāciju ieguldījumu stratēģiju relatīvos riskus un iespējamos ieguvumus.
Finanšu konsultanti bieži iesaka klientiem iegādāties obligācijas komplektos, ko bieži sauc par portfeļiem. Lielāko daļu laika investora portfelī ir ietvertas augstas un zemas procentu likmes, ilgtermiņa un īstermiņa obligāciju intereses. Finanšu tirgotājs palīdzēs klientiem izlemt pareizo kombināciju, pamatojoties uz vairākiem individuāliem faktoriem.
Obligāciju tirgotāju darbi dažkārt attiecas arī uz tālākpārdošanu. Klienti, kuri baidās, ka zaudēs naudu, ieguldot obligācijās, var mēģināt atkārtoti pārdot šīs intereses otrreizējā tirgū. Tirgotāji un profesionāli brokeri parasti pārvalda šo tirgu un palīdz obligāciju turētājiem veikt izdevīgus pārdošanu un apmaiņu.