Ūdenskrituma koncepcija ietver dzīvības apdrošināšanas stratēģijas izveidi, kas izrādīsies izdevīga vairāk nekā vienai paaudzei ģimenē. Būtībā ūdenskrituma koncepcija prasa iesaistīties dzīvības apdrošināšanas plānā, kas pāries no vecākiem uz bērnu. Ūdenskrituma koncepcija var ne tikai nodrošināt segumu jaunākajai paaudzei, bet arī radīt nodokļu atvieglojumus.
Šī konkrētā finanšu stratēģija ir nosaukta darbībai, kas saistīta ar ūdenskritumu. Tā kā ūdenskritumi ietver izcelsmes punktu, kam seko ūdens noplūde citā līmenī, šī ideja palīdz ilustrēt ūdenskrituma koncepcijas darbību. Tā kā koncepcija sākas ar vienas paaudzes dzīvības apdrošināšanas organizēšanu, kas laika gaitā pāries uz nākamo paaudzi, apdrošināšana, kas tiek apgāzta, darbojas līdzīgi kā ūdenskritums, jo ieguvums no avota tiek novirzīts uz saistītām jomām.
Ūdenskrituma koncepcijas izveide nav tik sarežģīta. Process sākas ar visas dzīvības apdrošināšanas polises izveidi, kas ir atbrīvota no nodokļiem. Sākotnējā puse turpinās maksāt prēmijas par polisi, kas nodrošinās visas priekšrocības, ko sniedz visa mūža segums, tostarp naudas vērtības veidošanu. Pēc noteiktā polises termiņa beigām tās turētājam ir iespēja nodot vai pārcelt polisi bērnam vai pat mazbērnam.
Kad apdrošināšanas plāns tiek pagarināts, sākotnējam īpašniekam ir iespējams no darbības gūt nodokļu labumu. Tas palīdz padarīt ūdenskrituma koncepciju pievilcīgu divos līmeņos. Pirmkārt, process ļauj turētājam izveidot aktīvu, ko var nodrošināt bērnam turpmākai attīstībai. Otrkārt, ūdenskrituma koncepcija īpašniekam nodrošina vienreizēju nodokļu atvieglojumu. Tā kā polisi var atcelt jebkurā brīdī, tiklīdz ir realizēts noteiktais termiņš, īpašnieks var izvēlēties, kurā gadā izmantot pabalstu.